文/本刊记者 艾渺

尽管材料企业在资源价格高企的情况下顺风顺水，但在新冠肺炎疫情下增长的信息通信领域企业利润转为下滑。与此对照的是，半导体、传播运输等行业依然高歌猛进。

最新数据显示，全球企业业绩急刹车——2022年第一季度各主要公司净利润同比仅增长2%，利润增长速度较2021年第四季度的约60%有所放缓。尽管材料企业在资源价格高企的情况下顺风顺水，但在新冠肺炎疫情下增长的信息通信领域企业利润转为下滑。与此对照的是，半导体、传播运输等行业依然高歌猛进。

“宅家消费”增速下降

据《日本经济新闻》报道，截至5月初的数据，对日本、美国、中国、欧洲等约4300家主要上市公司的财务业绩进行了统计。今年第一季度总净收入同比增长约8045亿美元，连续6个季度超过前一年同期水平。

第一季度利润额比新冠肺炎疫情前的2019年高出42%，但利润增速明显放缓。美国第一季度的实际国内生产总值已转为负增长，通胀的加剧正波及企业业绩。随着财报逐渐公布，整体利润增速下降，最终可能趋于平稳。

与2021年各行各业利润大增不同，今年第一季度的特点是一系列行业利润开始下降。信息通信和金融业自2020年第二季度以来时隔7个季度利润首次下滑。

材料能源企业利润大幅增长。主要原因在于建筑等需求旺盛，美国大型钢铁生产商纽克尔公司产品价格上涨。在需求旺盛和产品涨价的背景下，半导体巨头台积电的业绩也有所增长。

另一方面，信息通信领域企业利润下降了26%。以欧美为主的经济趋于正常化，在新冠肺炎疫情下增长的“宅家消费”增速放缓，美国奈飞公司等流媒体公司举步维艰。

不仅如此，俄乌冲突对金融（下降20%）、机械（下降3%）和部分能源公司造成打击。在金融领域，摩根大通公司和花旗集团已计算出与俄罗斯相关的备付款，英国石油公司因撤出俄罗斯业务损失约255亿美元。由于供应链混乱导致零部件供应延迟，美国波音公司赤字增加。

根据预测，今年第二季度利润同比增长3%。由于疫情管控等原因，供应链的不稳定问题将持续。美国苹果公司首席财务官卢卡·马埃斯特里表示：“可能会在第二季度错失40—80亿美元的销售机会。”

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙指出，经济衰退是有可能发生的。在欧元区，荷兰国际集团等机构指出，对俄制裁导致能源价格飙升，经济可能出现负增长。

麦肯锡的报告指出，在今年大部分时间里集运运价仍将保持在高位，而物流供应链的中断也将持续。

半导体、船舶制造等行业持续上涨

相对于其他行业，半导体研究机构Gartner近日宣布，全球半导体产业营收增速提升5.79个百分点，达到13.6%，产值有望达6760亿美元，并指出缺芯下芯片平均售价持续上涨，是今年半导体产值提升的关键驱动力。

此外，船舶业也异常火爆。许多全球领先造船厂直到2025年之前的交付船位都已经被集装箱船订单填满，但随着集运公司关注市场预期变化及对更新、更高效船舶的需求，集装箱船订单仍在持续增长中。

波罗的海国际航运公会（BIMCO）在其最新发布的报告中称，目前集装箱船手持订单量已经超过了650万TEU，达到自2008年底以来的最高水平。目前手持订单占现有船队比例达26%，是自2014年以来最高。

BIMCO指出，2020年10月集装箱船手持订单创下了金融危机后最低纪录，甚至不到200万TEU。在此后的18个月里，因运价暴涨而获得空前利润的集运公司开启了新一轮订单潮，将大部分盈利用于投资建造新船，在此期间集装箱船新船订单量高达600万TEU。

BIMCO表示，集装箱船运力需求急速上升，加上环保法规推动老旧船舶淘汰，这些因素带动订单量走强。加上今年迄今为止已经交付的新船，总计约有620万TEU新建集装箱船将集中在2022年至2024年间交付运营。

截至目前，全球集装箱船东订造了500多艘船，包括一些运力为15000—24000TEU超大型船，这相当于3月份现有船队运力的四分之一以上。大多数新船将在2023年和2024年交付，年均运力增速为9%，远远超过需求增速。

虽然集运市场未来两年运力将大增，但全球管理咨询公司麦肯锡预测，市场正常化的时间可能要延后到2024年，今年运价仍将维持高位；即使市场恢复正常后运价回落，2024年的运价可能也将比疫情之前高出约50%。

麦肯锡的报告指出，自2020年年中以来，由于美国货物需求激增、加上疫情导致港口关闭、集装箱短缺、港口拥堵，这些因素都使集运市场一直处于紧绷状态，造成运价飙升，集运公司近两年业绩呈现历史性的增长。

根据航运咨询机构Sea-Intelligence的统计数据，2021年全球集运公司取得了超过1100亿美元的惊人营业利润，这比2010—2020年间所有年份的合并营业利润375.4亿美元还要高出两倍，而这还没有考虑地中海航运和太平船务两家公司的财务数据。与此同时，集运公司对客户服务品质及航班准班率却跌至十几年来最低水准。

麦肯锡的报告指出，在今年大部分时间里集运运价仍将保持在高位，而物流供应链的中断也将持续。麦肯锡集运市场分析师史蒂夫·萨克逊表示，假使前几个月问他对未来集运市场的看法，可能还倾向于会积极恢复，但现在看来似乎没有这幺快。

就在近日，航运咨询公司德路里将其对集运公司全年获利的预估上调至3000亿美元，较去年增长40.19%。

此前，德路里曾在1月下旬估计，集运公司在2022年获利总和将从去年的1500亿美元提高到2000亿美元，增幅33%。但在今年3月集运公司2021年全年财报相继出炉后，实际获利总和达到了2140亿美元，德路里因此调高了预测数据，看好运价和集运公司获利持续飙升。

针对未来市场发展，麦肯锡分析称，最乐观的情况是集运市场可能在今年第三季度恢复正常。