石运金
11月24日，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤在《人民日报》上发表《必须实现高质量发展》的署名文章。文章指出，党的十九大明确提出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。现阶段，我国生产函数正在发生变化，经济发展的要素条件、组合方式、配置效率发生改变，面临的硬约束明显增多，资源环境的约束越来越接近上限，碳达峰碳中和成为我国中长期发展的重要框架，高质量发展和科技创新成为多重约束下求最优解的过程。刘鹤在指出，以深化供给侧结构性改革为主线，我国经济运行面临的主要矛盾在供给侧，实现高质量发展关键在于提升供给体系的水平和质量，更好适应、引领和创造新需求。
值得关注的是，刘鹤再提适度超前进行基础设施建设。此前在9月6日开幕的2021中国国际数字经济博览会上，刘鹤副总理已经提出过这一观点。基建范围很广，难道都是适度超前去建幺？显然不是的，刘鹤副总理首先是在数字经济博览会上提出的，数字经济领域显然是适度超前基建的领域，而此前工业与信息化部在5G（及相关数字经济领域）上也明确有“适度超前”的说法。今年以来，能源行业不断加快推进水电、风电、光伏等清洁能源项目的建设，所以电力和新能源领域也是适度提前进行基建的重点领域，这也符合碳达峰碳中和的大目标。实际上，银行对新能源领域的支持也在同步配套，以工商银行为例，未来五年，中国工商银行拟为能源领域提供意向性融资支持额度达3万亿元。
从企业端的规划也可以管中窥豹，南方电网发布的十四五规划中，预计十四五期间规划投资6700亿元，比十三五期间投资规模增加51%。在2021能源电力转型国际论坛上，国家电网公司董事长、党组书记辛保安披露，“十四五”期间国家电网计划投入3500亿美元（约合2.23万亿元），推进电网转型升级。国家电网和南方电网十四五规划的投资规模合计达3万亿附近，同时央企也在积极向新能源领域转型，银行也在积极进行低息信贷的支持，能源领域加杠杆的趋势比较明确。所以在特高压，新能源领域，也是适度超前进行基建的主战场之一。
按照国务院印发的2030年前碳达峰行动方案，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。截至今年10月底，风电装机容量约3亿千瓦，太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，所以到2030年，风电装机和太阳能发电装机容量至少还要翻倍。
总结来看，中国经济要看科技创新实现高质量的发展，而适度超前进行的基建必然也是高质量发展的重要抓手，那幺适度超前进行的基建领域，将集中在新型基础设施领域，比如5G基建、大数据中心、新能源、特高压等领域。这些领域将在未来五到十年内涌现出一批牛股，非常适合成长型价值投资者的参与。
