中国建设银行北京市分行 赵 晗
季度宏观经济数据库构建研究
中国建设银行北京市分行赵晗
宏观经济模型数据库的研制是对宏观经济进行量化研究的基础。本文对季度宏观经济数据如何处理进行了初步研究，主要包括GDP、消费、投资以及价格指数等，以期对季度宏观经济数据研制有所突破。
季度 宏观经济 数据库研制
宏观经济量化研究是以数据处理为基础的，数据质量直接影响着宏观经济研究的好坏。目前国内季度宏观经济数据研究及处理仍处于起步阶段。本文详细解读了宏观经济数据的处理及研制过程，力图对这个领域有所贡献。本文分模块详细介绍了模型数据样本的选择、处理方法及其经济含义和经济指标的季节调整方法选择。
本模型数据库是一个时间序列数据库，收集了生产法GDP、消费、投资、进出口、支出法GDP、就业与收入、价格指数、财政、金融等模块的宏观总量数据，样本区间为1996年1季度至2014年4季度，基期为2000年1季度，共有183列时间序列数据。
1 模型的样本选择
自1992年起我国放弃了过去的MPS核算体系，转而采用SNA体系进行国民经济核算。为了极大限度的减少人工合成数据，本模型的样本期是从1996年1季度至2014年4季度。在这19年中，我国逐步建立起社会主义市场经济体制，经济各领域趋于稳定。
在本文中，若变量名标注“现价”，则表示为经济序列的名义值，否则为实际值。如生产法国内生产总值序列的名义值与实际值分别命名为：现价生产法国内生产总值和生产法国内生产总值，其他序列类似。模型数据来源主要是国家统计局数据库、中经网统计数据库、人民银行网站以及商务部网站，少量数据是通过构建ARIMA模型延伸或计算季均增速将年度数据转换得到。另外，本文展示了少量数据库列表。
2 数据库构建
2.1生产法国内生产总值
生产法国内生产总值(简称生产法GDP)是从生产法角度考察国内生产总值的核算，主要包括第一产业增加值、第二产业增加值和第三产业增加值。本模块的数据均来自统计局数据库。
2.1.1各产业增加值不变价数据
生产法GDP以及各产业增加值的不变价数据是通过国家统计局公布的各产业名义值的累计值以及不变价累计增速换算得到的。具体以第一产业增加值不变价GDP1R为例，计算公式如下：GDP1R{2001.1}=GDP1R{2000.1}×RGDP1NM{2001.1}，GDP2R{2 001.2}=[GDP1R{2000.1}+GDP1R{2000.2}]×RGDP1NM{2001.2}-GDP1R{2001.1}。其他各季度数据以此类推。由于采用的2000年1季度为基期，所以该季度的不变价数据与名义值数据相等，其中RGDP1NM为第一产业增加值不变价累计增速。
2.1.2各产业增加值平减指数与生产法GDP平减指数
各产业增加值平减指数与生产法GDP平减指数为相应名义值与不变价数据之比。
2.2消费
消费由居民消费与政府消费两部分组成。居民消费包括城镇居民消费与农村居民消费，同时引入社会消费品零售总额。本模块的数据主要来自中经网统计数据库。
2.2.1居民消费数据处理
(1)居民消费名义值。居民消费包括城镇居民消费与农村居民消费，本模块的总量数据是由人均数据乘以相应总人口得到的。人口数据同样分为城镇总人口与农村总人口，是由年度数据计算其季均增长速度得来。以城镇人口季度数据计算为例，在得到季均增长速度POPUM1{2001}之后，城镇人口季末数POPUM2{2001.1}=POPUM{2000}× POPUM1{2001}，POPUM2 {2001.2}=POPUM2{2001.1}×POPUM1{2001}。城镇人口季中数POPU{2001.1}= [POPUM2{2001.1}+POPUM2{2001.2}]/2，该数据即为城镇人口在2001年1季度的最终数据。其中，POPUM为城镇人口年度数。所以，城镇居民总消费支出(现价)=城镇居民人均消费支出(现价)×城镇总人口，农村居民总消费支出(现价)=农村居民人均消费支出(现价)×农村总人口。在得到城镇与农村居民总消费支出的名义值后，加总就可得到居民总消费名义值。
(2)居民消费的不变价数据。居民消费的不变价数据均是由相应名义数据除以价格指数得到的。例如，城镇居民人均消费支出(不变价)=城镇居民人均消费支出(现价)/城镇消费价格指数×100。具体消费类价格指数的核算在价格指数处理部分提及。
2.2.2政府消费数据处理
由于国家统计局公布的政府消费数据为年度数据，故本模型对其进行季度化处理，具体处理方法为：由年度政府消费数据计算季均增长速度，并由此得来季度的名义值。由于政府消费是流量数据，故其每年第一季度数据与人口的处理方法不同：在得到季均增长速度CONG1之后,CONG{2001.1}=CONGM{2002.1}×(1-CONG1{2001})/(1-CONG1{2001}^4)。其中，CONG为政府消费支出的季度数据，CONGM为政府消费支出的年度数据。其他由年度数据转化为季度数据的流量序 列均是运用此方法得来。政府消费不变价数据则是由名义值除以生产法国内生产总值平减指数得到。
2.3 投资
投资是拉动我国经济增长的第一源泉，是促进经济增长的最大动力。本模型的投资数据主要包括资本形成总额各部分以及三大产业固定资产投资。资本形成总额包括固定资本形成总额与存货两部分。本模块的投资主要指固定资产投资，由第一产业固定资产投资、第二产业固定资产投资以及第三产业固定资产投资构成。除此之外，还引入建筑业与工业固定资产投资数据以备后用。
2.3.1三大产业固定资产投资总额处理
三大产业固定资产投资总额的名义值均通过中经网统计数据库得到，再除以固定资产投资价格指数，就可以得到相应的不变价数据。如第一产业固定资产投资(不变价)=第一产业固定资产投资(现价)/固定资产投资价格指数×100。
2.3.2资本形成总额数据处理
资本形成总额的现价数据是通过生产法国内生产总值与资本形成总额贡献率的乘积得到的，公式为：资本形成总额(现价)=生产法法国内生产总值(现价)×资本形成总额贡献率。在得到资本形成总额(现价)之后，再利用固定资本形成总额在其中的比重，就可计算出固定资本形成总额与存货的现价数据。最后，各序列分别除以固定资产投资价格指数，就得到相应不变价数据。
2.4进出口
进出口数据包括货物和服务进出口两大部分，其中货物进出口数据来自中经网数据库，服务进出口数据来自商务部统计数据。
(1)货物出口数据处理
货物出口由一般贸易出口与加工及其他贸易出口组成。加工及其他贸易出口又具体细分为来料加工贸易出口、进料加工贸易出口以及其他加工贸易出口三部分。由于公布的货物出口数据均是美元计价的，故本模型对其的处理是乘以相应汇率以得到人民币计价的货物出口数据。各个序列的不变价数据是除以国内出口价格指数得到的。如来料加工贸易出口(不变价)=来料加工贸易出口(现价)/国内出口价格指数×100。
(2)货物进口数据处理
相应的，货物进口也由一般贸易进口与加工及其他贸易进口组成。加工及其他贸易进口具体细分为来料加工贸易进口、进料加工贸易进口、外商投资企业作为投资进口的设备物品进口额以及其他加工贸易进口四个部分。同样的，进入模型的是乘以相应汇率的人民币计价的货物进口数据。不变价数据也是除以国内出口价格指数得到的。如来料加工贸易进口(不变价)=来料加工贸易进口(现价) /进口价格指数×100。
(3)服务贸易出口数据处理
服务贸易出口包括运输、旅游、咨询、其他商业服务以及其他服务贸易等五大分项，其中前四个项目约占服务贸易出口的90%左右。由于商务部仅公布了服务贸易进出口的年度数据，所以与政府消费支出一样，本模型对其的处理是计算季均增长速度并以此得到各季度服务贸易出口名义值。随后除以国内出口价格指数得到服务贸易出口的不变价数据，如运输服务贸易出口(不变价)=运输服务贸易出口(现价)/ 国内出口价格指数×100。最后利用相应汇率便可得到人民币计价数据。
(4)服务贸易进口数据处理
服务贸易进口包括运输、旅游、保险、咨询、其他商业服务以及其他服务贸易等六项，其中前五个项目约占服务贸易进口的90%左右。服务贸易进口数据也同样进行季度化处理，处理方法与服务贸易出口相同。随后除以进口价格指数就可得到服务贸易进口的不变价数据。最后利用相应汇率便可得到人民币计价数据。
2.5支出法国内生产总值
支出法国内生产总值GDPZR由总消费、资本形成总额和货物与服务净出口构成。在调整为不变价数据之后，支出法国内生产总值与生产法国内生产总值之间存在一个无法避免的误差项，故本模型的处理方法是引入误差项并内生化，其目的是使整个模型闭合。
2.6价格指数
除前面已经涉及的生产法国内生产总值平减指数类数据外，本模块的其他价格指数数据均来自中经网数据库，基期为2000年1季度。在转换为定基数据时，城镇消费价格指数与农村消费价格指数因缺少2000年环比数据，故本文利用居民消费价格指数CPI的2000年环比数据作为替代完成了转换。
3 未来研究方向
宏观经济数据库研究目前在国内是一个新领域，本文也只是选取了众多变量中较为显着、数据获得性良好的变量进行了试探。未来，本文将尝试引入更多、更广领域的数据进入数据库，以期有所突破。
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F49
A
2096-0298（2016）07（c）-176-02
赵晗(1985-)，女，毕业于中央财经大学，数量经济学博士，现就职于中国建设银行北京市分行。
