余汇洋 施高峰
【摘要】利率市场化不仅是当今世界全球化的发展趋势，也是我国金融体制改革的大势所趋和客观要求。如今我国的利率市场化已经基本走到了人民币存贷款利率市场化的最后攻坚和破解阶段。利率市场化后，将会使社会资源得到合理配置，但利率市场化给我国商业银行带来机遇的同时，也带来了一些风险。本文结合商业银行自身特点及利率市场化下面临的风险，提出相应对策。
【关键词】利率市场化；商业银行；风险管理
一、利率市场化概述
利率市场化是指在一定时期内中央银行根据现实经济环境，经济政策要求通过在以市场为主体的机制调节下，利用利率政策来影响和促使货币政策目标的实现与国民经济的发展，以利率市场化为核心的利率改革过程。在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何一个经济主体都不可能单方面地决定利率，而只能是利率的接受者。同时，利率市场化并不排除国家间接的宏观调控，政府可以用经济手段通过间接影响市场资金供求状况来影响利率水平。在市场经济条件下，优化资金资源配置是利率的最主要功能，也是衡量利率市场化完善与否的标志。
二、利率市场化对商业银行的影响
（一）降低商业银行盈利能力
利率市场化给商业银行带来的不利影响，最突出的是利润空间变得狭小。目前，信贷业务仍是我国商业银行的主要业务，利差收入是银行业利润的主要来源。虽然商业银行中间业务有了一定程度的发展，但从总体来看，商业银行主要利润来源还是存贷利差。利率市场化后，商业银行对存款利率具有自主决定权。银行为吸引更多的储户，势必通过提高存款利率的方式来在市场上吸收资金，存款利率的不断提高，必然使银行经营成本提高，而存款利率下降又会减少资金来源，威胁银行的生存能力。由此可见，当各家银行为存款竞争、为生存而战时，存款利率将会出现攀升的趋势。商业银行为了争夺优质客户而展开激烈的价格竞争，降低贷款利率来争夺客户成为最重要的竞争手段。由于资本市场的发展，很多效益好的企业通过直接融资的方式筹集资金，而那些没有上市但经营效益好的企业，就成了众多银行追逐的对象。银行通过降低贷款利率的方式赢得客户青睐，贷款利率水平就会趋于下降，致使银行贷款收益减少。利率市场化导致银行同业之间竞争激烈，实际利差收入减少，这对商业银行的收入和利润都有非常直接和巨大的影响，银行竞争压力进一步增大。利率市场化后，银行存贷利差有可能进一步缩窄。
（二）加大商业银行的经营风险
伴随利率市场化的不断推进，商业银行面临的经营风险也在不断加大，利率的市场化将会导致金融市场风险加剧，信用风险随之恶化。金融市场风险围绕着利率风险展开，利率变动导致商业银行经营风险加剧。利率市场化背景下，利率作为商业银行资金货币的价格，受到资金供求关系影响，它将遵循市场需求状况对自身价格的水平进行不断调整，这就给商业银行日常的稳定经营带来挑战。利率市场化不仅影响着银行的盈利能力，也对其资产、负债、其它金融产生影响，在一定程度上加大了商业银行的经营风险。
（三）带动商业银行进行资产结构的调整
任何一项事物的产生都有两面性，利率市场化在给商业银行带来挑战的同时也为其带来了一定机遇，在利率市场化环境下，商业银行资产定价与资本结构能够自主调整，银行可以结合市场环境以及自身规模对其资产结构进行科学调整，积极完善商业银行管理模式，提升经营水平，促进银行顾客结构的优化，从中选取更为优质的客户，同时大力开展中间业务，提升业务的竞争能力，从而不断促进银行利润的提升。
（四）推动商业银行金融创新
价格管制明显限制了产品创新，最终使得我国商业银行的产品在价格、功能方面都存在雷同，导致各商业银行在低层次上竞争，压制了创新积极性。利率市场化后，商业银行获得了前所未有的定价权，金融创新热清高涨，促使那些不受利率波动影响和不占用银行自身资金的中间业务获得较快发展，金融产品种类更加丰富。商业银行通过持续有效的金融创新行为规避利率风险，为资产提供保值、增值的机会。随着利率市场化改革的整体推进，在放开存贷款利率的同时，原则上其他一系列上下游产品和替代产品的定价权也将交由市场决定。逐步放开替代性金融产品的价格，不仅有利于市场化利率在金融体系运行中发挥更加重要的作用，也有利于推动商业银行的产品创新，改变相对单一的业务结构，促使商业银行盈利点更加多元化。在这个过程中，那些创新意识强、产品质量硬的商业银行将获得更多客户，享受更大的市场份额，获取更大的收益。
三、商业银行的应对策略
（一）转变经营战略，大力开展金融创新
金融创新是商业银行的发展之源。在我国利率严格管制的时代，由于体制等方面的原因，商业银行特别是国有商业银行缺乏金融创新的外部压力和内在动力，因而金融创新的成效甚微，从商业银行信贷经营战略就可以看出，金融创新是多么的乏力。现如今，顾客对于金融产品的需求更为广泛，传统方式下的存贷业务已不能完全满足各层次顾客群体的要求，银行的金融产品亟待创新。同时，受利率市场影响，传统存贷业务的利润在逐步缩水，金融产品创新也是增加银行利润的有效途径。首先，银行在维持基本存贷业务的同时要积极拓宽中间业务。银行间可以发布更多的投资理财产品，为顾客提供资产管理、投资咨询、资产担保、资金结算等服务，从中收取服务费，逐步提高非利息性收入占据营业收入的比重。其次，要重视个人金融业务的发展。银行可以大力推广信用卡业务、住房贷款及购车贷款等业务来拓展个人金融业务，以获得更多的利润。再次，要发展网络银行及电话银行业务，为人们提供更便捷的服务。尤其对于一些城市商业银行来说，其银行网点的分布并不广泛，网络银行及电话银行业务的发展，可以弥补其不足。
（二）提高利率风险的管理能力
随着利率市场化进程的深入，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，从而影响商业银行的整体收益和风险管理能力。又因为商业银行治理结构不完善、信用风险仍然占据主导地位，以及缺乏有效的防范风险工具等原因，利率风险管理问题至今尚未列入国内商业银行的日常经营管理中。因此，对商业银行而言，必须从单纯关注流动性风险和信用风险转移到既关注流动性风险和信用风险，同时又关注利率风险的轨道上来，实施全面风险管理战略。制定详细的风险管理战略和规划，加强对利率走势的预测和分析，采用各种科学方法动态衡量利率风险；强化信息系统建设，满足金融产品和服务定价、市场风险管理和数据挖掘统计的需要。
（三）提升资金定价能力
市场决定利率即为利率市场化，商业银行应该在围绕基准利率，并以其为核心进行自主定价，银行进行市场竞争的核心就在于存款利率，利率过高会影响银行利润，利率过低又可能造成顾客流失。就目前情况而言，多数银行为了争取客户，已将存款利率设定到浮动利率上限，这并不是治本的方法，商业银行应提升独立判断风险溢价的能力以及承担风险定价责任，可考虑采取差别化的价格策略，例如量大优惠、风险收益对称、优质优价等措施，为不同客户提供不同的资金定价机制。
综上所述，利率市场化对商业银行提出了严峻的挑战。银行业市场竞争将进一步加剧；高度依赖利差的业务模式难以为继；银行资产负债管理的难度加大；银行市场风险管理要求也相应提高。同时，中国银行业也将迎来新的发展机遇，利率市场化有利于发挥利率的资源配置功能，有利于促进银行的业务经营转型，有利于加快银行业金融创新步伐。商业银行只有做好充分应对的准备，才能立于不败之地。
参考文献
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