北京市第三中级人民法院（下称“北京三中院”）近日通报，该院审结一起内幕交易案。某上市公司外部董事在获知内幕信息后，操控他人证券账户买卖股票，获利490余万元，最终被认定犯内幕交易罪，判处有期徒刑6年，并处罚金人民币1300万元，继续追缴违法所得。
据法院通报，某上市公司自2013年底开始，筹划对某有限公司并购重组事项。经中国证监会认定，上述资产收购信息在公开前属于证券法规定的内幕信息，内幕信息敏感期为2014年6月18日至2014年9月15日，知情人包括该上市公司董事长沈某、董秘牛某等人。
该案被告人马某时任该公司外部董事，2014年6月19日，马某参与该公司第二届董事会第十五次会议，沈某、牛某等人亦参会。2014年7月17日、24日，马某与沈某有过多次通话、接触。2014年6月26日至8月5日，即内幕信息敏感期内，马某操控他人证券账户，筹集资金多次买入该公司股票，成交额共计2000余万元，后于2014年至2017年间陆续卖出，共获利490余万元。
北京三中院经审理认为，被告人马某行为已构成内幕交易罪，情节特别严重，依法应予惩处，故判决被告人马某犯内幕交易罪，判处有期徒刑6年，并处罚金人民币1300万元，继续追缴违法所得。马某提出上诉后，被北京市高级人民法院裁定驳回，维持原判。
法官解释，该上市公司的资产收购信息在公开前，属于证券法规定的内幕信息，被告人马某操控他人证券账户于敏感期内大量买入该公司股票，交易行为明显异常且无法作出合理解释，结合其敏感期内与相关内幕信息知情人有过多次联络、接触，可以认定其非法获取了内幕信息，并利用该信息进行了证券交易，构成内幕交易罪。
专家点评
本案当事人马某系上市公司外部董事。外部董事虽然区别于其他执行董事，除董事身份外，与上市公司没有任何其他契约关系，亦不直接参与执行或落实公司经营事项，但仍然属于刑法第一百八十条内幕交易罪中规定的“证券、期货交易内幕信息的知情人员”这一特殊刑事责任主体范畴。马某操控他人证券账户于敏感期内大量买入该公司股票，非法获利490余万元，已经超过了本罪情节特别严重的标准，被处以重刑。外部董事不是“法外董事”，执业行为仍受刑事法律规制。
德恒律师事务所律师张宁
