北京首创融资担保有限公司 王丽 王鹏宇
融资模式是指经济主体获得资金的形式、手段和途径等。在我国社会主义市场经济条件下，中小型企业应该通过先内源融资然后再外源融资的方式来进行融资。然而，我国的中小企业在进行融资时，却并没有采用这种合理的融资方式，而是一味地进行外源融资，很少有进行内源融资的，这就使得中小型企业很难得到健康的发展。因此，中小企业想要做大做强，就必须进行合理的融资。
1 中小企业的融资方式及融资原则
1.1 中小企业的融资方式
任何一个企业要从事生产经营活动都必须有一定量的资金，进行融资活动。融资是指企业根据其自身的发展经营状况，通过采用一定的方式和方法，取得企业经营发展所需资金的一种财务活动。中小企业的资金来源主要有自筹、直接融资、间接融资和政府扶持这四种途径。在这四种资金来源中，中小企业最常用的资金主要是源于间接融资——银行借贷。
中小企业所借入的资金总额，大约占有90%的贷款来自于银行，而且融资非常困难、渠道也非常的单一。由于国有商业银行信贷审批权限比较集中，而且一般的基层营业机构没有自主决策权，加上审批流程又比较复杂，所以，难以适应中小企业资金需求的特点。
民间融资和银行贷款相比，不仅条件相对比较宽松，而且筹资的成本相对也有所降低，最为重要的是民间融资的手续非常简便，而且不需要筹资企业拿出自己的资产来担保抵押，使得绝大部分的中小企业都愿意从民间借贷。民间融资虽然能够缓解中小型企业的资金短缺问题，但由于其利率过高、借贷的手续又不完备，严重地影响了金融秩序的稳定性。
1.2 中小企业的融资原则
1.2.1 规模适当原则
规模适当原则强调资金数量上的合理性。中小型企业在不同的发展时期，对资金的需求量是不一样的。因此，作为中小企业的财务人员，对本企业的生产和经营状况要进行认真的分析，从而使中小型企业能够合理确定融资的规模。
1.2.2 筹措及时原则
筹措及时原则就是要注意筹集资金的及时性，不能提前太早也不能延后。中小企业财务人员应合理安排资金的筹集时间，从而适时地获取所需要的资金。
1.2.3 结构合理原则
资金的来源渠道和资金市场不仅对资金的发布状况和供求关系进行了相关的反映，还为中小型企业提供了资金的源泉和筹资场所。不同来源的资金，对企业的收益和成本有不同的影响。因此，中小企业财务人员应认真分析资金的来源渠道和资金市场，合理选择资金来源。
1.2.4 方式经济原则
方式经济原则强调筹集资金的效益性。企业在筹集资金时，肯定会造成一定的成本费用，同时还要承担相应的风险。采用不同的筹资方式进行筹资，所需花费的资金成本和需要承担的财务风险是不相同的：采用负债筹集资金，虽然所需花费的资金成本较低，但却需要承担很大的风险；采用权益资金来筹集资金的财务风险较小，但资金成本较高。因此，中小企业在进行筹资时，要根据实际情况来选择最佳的筹资方式，以降低成本，减少风险。
2 对合理融资规模的探讨
2.1 企业融资总收益大于融资总成本
目前，随着经济的发展，融资已成为中小企业的热门话题，很多企业热衷于此。然而，在企业进行融资之前，先不要把目光直接对向各式各样令人心动的融资途径，更不要草率地做出融资决策。首先应该考虑的是，企业必须融资吗？融资后的投资收益如何？因为融资则意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。因此，只有经过深入分析，确信利用筹集的资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的首要前提。
2.2 企业融资规模要量力而行
由于企业融资需要付出成本，因此，企业在筹集资金时，首先要确定企业的融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，则又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。
2.3 企业确定筹资规模，一般可使用经验法和财务分析法
经验法是指企业在确定融资规模时，首先要根据企业内部融资与外部融资的不同性质，优先考虑企业自有资金，然后再考虑外部融资。二者之间的差额即为应从外部融资的数额。此外，企业融资数额多少，通常要考虑企业自身规模的大小、实力强弱，以及企业处于哪一个发展阶段，再结合不同融资方式的特点，来选择适合本企业发展的融资方式。比如，对于不同规模的企业要进行融资，一般来说，已获得较大发展、具有相当规模和实力的股份制企业，可考虑在主权市场发行股票融资；属于高科技行业的中小企业可考虑到创业板市场发行股票融资；一些不符合上市条件的企业则可考虑银行贷款融资。
3 中小企业融资风险的防范措施
3.1 合理确定资金的需求量，控制资金的投放时间
不论通过什幺渠道、采用什幺方式筹集资金，都应该合理确定资金的需求量。中小企业融资固然要广开渠道，但必须有一个合理的界线。资金不足，会影响生产经营；资金过多，也会影响资金的使用效果。在核定资金需求量时，中小企业要随时注意市场的销售趋势，并根据自身的生产经营规模进行生产，以免造成资金积压。
3.2 认真选择资金来源，降低资金成本
中小企业对资金的来源要进行认真的选择，因为不同来源的资金，它们之间的成本各不相同，而且取得资金的难易程度也各异。因此，中小企业在选择资金来源时，要从自身的实际情况出发，对各种不同资金来源的资金成本进行仔细的研究，从而从这些不同的资金来源中，寻找出最优的筹资组合，以降低中小企业的综合资金成本。
3.3 资金的筹集要与投放相结合，提高资金使用效益
企业融资首先要确定有利的投向，安排明确的资金用途，才能正确选择融资的渠道和方式。因为资金的投向既决定资金需求量的多少，又决定投资效果的大小。因此，中小企业在新企业进行筹建、老企业进行扩建筹资时，都要对投资项目进行可行性预测分析，确定资金用在什幺项目上、这些项目是否先进、竞争能力大小、有无发展前途，研究这些投资的经济效益和社会效益如何，要防止那种把资金筹集同资金投放割裂开来的做法。
3.4 合理安排资金结构，适度运用负债经营
中小企业对负债经营进行适度的运用，不仅能够相对通过权益资金的收益率，还可以使权益资金紧张的矛盾得以缓解。但如果中小企业负债过多，如果处理不当，就会引发较大的财务风险，极有可能使中小企业直接面临破产。因此，中小企业进行负债经营必须注意两个方面的问题：一是要保证投资收益率高于资金成本；二是负债的数量要与企业资金结构和偿债能力相适应。
3.5 遵守国家有关法规，维护各方经济利益
企业融资的数量和投资方向，关系着全社会的建设规模和产业结构。中小企业融资必须接受国家的宏观控制，融资工作应该遵守国家有关法律法规，履行约定责任，维护各有关方面的经济利益。#
4 结语
综上所述，针对中小企业而言，在选择自身的融资战略时，需要分析多方面的影响因素，从而选择最适合自身的融资战略。与大的金融机构相比，中小金融机构能够为中小企业提供具有比较优势的融资服务，这对中小企业的生存和发展具有积极的促进作用。因此，国家只有不断完善中小金融机构体系，才可能从根本上解决或缓解目前我国中小企业的融资困难。
[1]林毅夫,孙希芳.银行业结构与经济增长[J].经济研究,2008.
[2]张军.中小企业融资途径优化问题研究[D].山东财经大学,2012.
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