朱谷明
【摘要】 金融危机的爆发给浙江中小企业融资难增添了新的影响因素,带来了更大的冲击。分析中小企业融资存在的问题和原因,以及金融危机给中小企业带来的挑战,探讨开拓中小企业多种融资渠道的对策。
【关键词】 金融危机;中小企业;融资难;对策
改革开放30年来,浙江省中小企业抓住机遇,快速成长,加快发展,已经成为浙江城镇经济的主要力量和国民经济的重要支柱。浙江现有各类中小企业86.9万家,占全省工业企业总数的99%,就业职工1412.3万人,占到95.4%,总产值和税金分别占到全部工业企业的88.5%和89.5%,量大、面广的中小企业对稳定和促进社会经济发展起着重要作用。
但是中小企业在市场竞争中仍面临着技术落后、融资困难、信息闭塞、品牌落后、人才缺乏、管理制度不完善等不容忽视的制约因素。融资困难是一直困扰着中小企业的成长和发展最为突出的问题,金融危机的爆发使得对外商品出口数量急剧下降,作为出口大省的浙江,受到的冲击更为明显,尤其是中小企业面临着前所未有的危机。在这种情况下,浙江中小企业的融资难题增加了新的影响因素,融资难问题成为当前制约浙江中小企业快速发展的拦路虎。
一、浙江中小企业融资难问题
(一)银行贷款是重要的融资方式,但获得的信贷支持不够
由于中小企业自我积累、自我发展能力仍然较弱,尤其是在创业初期,企业规模小,经营不稳,加上其本身往往存在着一些先天的不足,依赖内原融资是现实的选择。据调查,浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题,有85.3%的企业需要再融资,这些小企业对融资方式的选择主要是银行贷款。根据对金华,绍兴,台州,温州四个地区的中小企业资金需求调查结果显示:有的60%的企业需要从银行贷款,30%靠自筹,7.5%通过内部集资方式筹资,只有2.5%表示依靠股票筹资。可看出中小企业过度依赖银行贷款。据调查显示:有16.27%的中小企业认为容易从银行获得贷款,有60.47%的中小企业认为的从银行获得贷款较难,有23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难,即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足了,贷款难成了制约中小企业发展的“瓶颈”。
(二)贷款期限和方式存在局限性
目前中小企业从银行获得贷款存在的另一个突出问题是贷款期限不能满足中小企业贷款资金需求。在现行银行信贷制度下,大部分银行没有固定资产贷款投放权,只有小规模的流动资金贷款权限。中小企业贷款中固定资产贷款越来越少,流动资金的贷款期限也越来越短。根据对各地区调查结果显示:绝大多数的银行贷款期限为3个月到6个月,贷款方式则主要是抵押和担保贷款,只有极少数中小企业才能享受信用贷款。
(三)民间借贷比例较高
由于大部分中小企业从银行贷款困难重重,受到诸多因素的制约,无法从银行获得足够的资金贷款,只好舍弃融资效率高的银行贷款而求助于融资效率较低的民间借贷。早在2001年末温州市中小企业贷款余额400亿元,中小企业借入的民间资金约170亿元。以业主个人名义借入的民间借款约为125亿元,合计民间金融约为300～350亿元。并且根据调查:在中小企业获得外部资金的各种渠道中,有15.9%的企业曾表示利用民间借贷,不同规模的企业从民间借贷有明显差别,企业规模越小,民间借贷的比例越高。
二、中小企业融资难问题的原因分析
(一)中小企业获得贷款难
目前中小企业融资的主要渠道是银行贷款,中小企业从银行贷款有诸多制约因素,银行贷款期限越来越短,贷款方式则主要是担保和抵押贷款。根据调查显示:在中小无法从银行获得贷款的原因中有32.3%是无法落实抵押,有23.8%是无法提供担保,两者相加达到56.1%,担保难主要体现在难以找到合适的担保人;抵押难主要体现在可抵押物少,抵押物的折扣率高,不动产权证不全的现象普遍存在,难以用于抵押。中小企业受自身经营规模限制,各项经济效益指标也都与大企业有较大差距,难以吸引银行的放贷热情。银行要考虑盈利,中小企业贷款很难使银行形成效益。与大的企业相比,中小企业要求的每笔贷款数额不大,每笔贷款的发放程度,经办环节大都相同,使银行贷款的单位成本费用上升,银行不愿给中小企业贷款。
(二)中小企业融资渠道狭窄
中小企业自我积累,自我发展能力较弱,对资金的需求量较大,股权融资,债券融资目前尚不能成为中小企业的主要渠道。中小企业根据自身发展状况和生产经营特点积极开辟各种融资渠道,企业融资呈“渠道多元化,来源小社会化,行为市场化”的趋势。总体来讲规模偏小资金偏紧,外源融资成了中小企业发展的必然选择,即以银行信贷的融资形式来补充资金短缺。
(三)缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系
近几年来,贷款难、担保难问题一直困扰着中小企业的成长发展,针对这个问题,国家也出台了一些相关的政策来扶持中小企业的发展,但尚未完成一系列完整的支持中小企业发展的金融政策体系,导致大多数社会资源和银行贷款都流向了大企业。
(四)中小企业自身存在不良因素
中小企业自身存在着诸多问题,主要表现在经营规模小,产品研发能力弱,资金来源主要是银行贷款和内部积累,缺乏完善的法人治理结构和规范的管理制度,财务管理制度落后,担保抵押物不足,信息不透明,信用等级低等方面,特别是帐表不规范,数字不实的情况,在一些企业相当严重。这使银行很难掌握其真实的生产经营和资金运营状况,无法甄别企业信用程度,导致金融机构对整个中小企业的信用存在顾虑。同时,部分中小企业经营者素质低下,对于银行的借贷能欠则欠,能拖则拖,有些债务即便是通过法院判决执行大多也难以收回。
三、金融危机给中小企业带来的新挑战
(一)中小企业资金缺口增大
由于我国的金融市场体系还不够完善,加上全球金融危机的到来,中小企业的资金难问题进一步凸显出来,尤其是在中小企业密集的浙江则更为突出,浙江中小企业融资难出现了新的问题。一方面近年来国内原材料、劳动力、煤电等生产要素的价格持续上涨,市场竞争日益激烈,使中小企业的产品销售压滞,融资不畅导致部分中小企业资金链断裂,优势开发项目被迫放弃,企业的发展能力也受到了威胁。
(二)中小企业间普遍存在的相互借贷、担保增加了经营风险
以血缘,亲缘和朋友圈为纽带结成的融资担保网络,一直是浙江商帮最深厚的商业文化传统之一。你中有我,我中有你的连环担保圈盘根错节,把无数企业的资金链环环相扣地拴在一起。企业间的担保圈在经济繁荣上行时期可以相互扶持,加快发展,到紧缩下行时期,某些企业资金周转不畅会引发更大范围企业的经营风险,形成多米诺骨牌效应,产业风险容易演变成区域经济系统风险。当前的金融危机造成全球经济不景气,国外需求下降,使得高度依赖于出口的众多中小企业的经营效益下降,财务出现困难,企业被迫“停工”“半停工” “倒闭”,使与之相互借贷担保的企业也陷入危机中。
(三)中小企业融资成本急剧上升
浙江省中小企业正饱受着资金高成本的困扰。今年来,银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%～40%,股份制银行综合融资费率达到了15.4%,如果是担保贷款,加上担保机构平均2～3个百分点的担保费率,中小企业承担的融资成本将更高,多数地方民间融资月利率已高达4分到6分,过高的资金使用成本对中小企业的经济效益产生了较大影响。
四、积极开拓中小企业多种融资渠道的对策
(一)加大直接融资力度,完善间接融资体系,拓宽中小企业融资渠道
应当根据中小企业发展特点和需要,适时发展为中小企业服务的小额资本市场,从政策上为中小企业进入资本市场创造条件和空间,让更多的中小企业从证券市场发行股票,募集资金或发行企业债券。积极推动中小企业的股份制改造,对符合条件的中小企业,积极推荐上市。
间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式,或者购买银行,信托,保险等金融机构发行的有价证券,将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构以贷款,贴现的形式,或通过购买需要资金的单位发行的有价证券,把资金提供给这些单位使用,实现了资金融通的过程。
融资租赁是指企业需要购买生产设备而缺少资金,由开办租赁业务的机构代办购进或租进所需设备,然后以出租方式长期提供给企业单位使用。融资租赁在近几年中发展迅猛。据有关资料反映,绍兴地区的许多民营轻纺企业,70%至80%的技术改造,设备更新是通过融资租赁实现的。由此可见,融资租赁是一条解决浙江中小企业融资问题既有效又快捷的途径。政府部门应制定有关政策积极促进融资租赁业的发展,充分发挥融资租赁作用。
(二)建立企业信用担保体系,完善信用担保风险防范机制
近年来,浙江省积极实施担保机构资信评级,业务指导,人员培训,运行监测,政策激励,风险警示等一系列监管举措,促进了担保机构的规范有序发展。截至2008年底,全省为中小企业融资服务的信用担保机构328家,担保资金总额123.55亿元,累计担保企业达93089户。浙江省担保机构的担保规模和风险控制水平均处于全国前列,在缓解中小企业融资难问题上发挥了不可或缺的作用。自2009年1月中旬开始,浙江省为了进一步破解中小企业资金供给总体短缺这一难题,在全省中小企业信用担保机构中全面开展帮扶中小企业度过难关的“暖春行动”,为中小企业获取银行贷款发挥了积极作用。但担保体系还不完善,必须进一步完善中小企业信用担保体系,进一步完善信用担保风险防范机制。各级政府应根据当地经济发展状况和财力情况,建立相应的担保发展基金,用于扶持当地信用担保机构的发展。
(三)建立健全中小企业融资和发展的法律规范体系
修改完善《担保法》,引入动产抵押担保制度,扩大动产担保物范围,允许应收账款和存货作为担保物,允许在普通债券上设立担保,引入浮动担保制度,增强中小企业融资能力。修改或撤销不利于中小企业融资发展,不符合市场经济原则的法律法规,进一步完善会计,统计,财政及税收等制度。还可以通过制定相应法律,明确对民间借贷中债权人的保护和债务人的法律约束与惩罚机制,允许保护合法的非正规融资渠道的存在和发展。
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