摘 要：电商的迅速崛起以及新冠疫情防控常态化导致的线上购买力快速发展，极大冲击了传统超市行业，甚至可能会造成严重的财务危机。通过有效的管理会计工具，对企业的财务风险建立完善的防范策略就变得非常有意义。本文以YH超市为研究对象，其主要在筹资风险、投资风险、运营风险以及流动性风险方面加以分析，并运用管理会计工具对所分析出的问题提出相应的防范策略。
关键词：管理会计工具;财务风险;企业管理
财务风险是指企业在生产经营的过程中，由于自然因素与社会环境因素影响下，财务状况在正常发展过程因不确定的内在因素及外在因素偏离原来轨道具有不确定性，在此期间企业经济受到亏损的可能性大于获利。按财务活动的主要环节，主要在筹资风险、投资风险、运营风险、流动性风险等方面，对YH超市财务风险进行分析，通过对管理会计工具的应用，对其存在的财务问题提出合理的改进建议，对于同类型企业的财务风险的防范有很大理论价值和应用价值。
一、YH超市财务风险分析
1.筹资风险分析
筹资风险是指企业由于借入资金期间结构与债务的期限结构无法配合或者企业在收入低下抵减支出从而出现的到期无力偿还债务的支付风险。从表1中总结YH超市2017年到2021年YH超市主要筹资方式以短期筹资方式为主。筹资结构中商业信用融资以及信用借款等债务性融资比股权融资占比大。从表1中得出，在2019年之前YH超市的短期借款较少，以股权融资和商业信用融资为主，主要原因是YH超市的企业规模处于发展初期，主要核心资产运营为主要的企业固定资产所占用的总资产比例过低，缺少抵押物，抵押借款很难从银行变现。在2019年以后主要采用信用借款筹资，并且逐年递增，这是由于YH探索新型零售时期，建设YHmini店等尝试，其发展并不顺利，连续亏损，加之YH不断扩张的战略，需要投入大量资金所致，这种债务性融资显而易见使YH的筹资风险激增。另外，从2020年开始，YH开始多次股权质押的形式获取资金偿还企业债务，也说明其存在一定的举新债还旧债的可能。
2.投资风险分析
YH超市在2017年到2021年期间的投资活动产生的现金流量净额为负增长上下轻微波动，主要因为2018年YH正在积极扩张和转型升级为主要影响的因素。与此同时，YH超市也采用了多元化的投资策略。尤其是YH云创是2019年重点培养项目，从表中可以看出2019年投资收益刚有负转为正，继续投入大量资金后持续负增长，对YH超市的年度业绩产生了较大深远影响。在表2中看到2017年到2019年投资报酬率都为负，反映了YH投资的处于亏损状态，加上YH云创长期处于亏损状态，累计亏损近30亿元，导致投资活动没有转化成经营性现金流入，多元化的投资活动失败，潜藏着出现现金流断裂风险，而YH投资项目的盈利能力差会进一步加大企业的资金偿还压力。
3.运营风险分析
运营风险是指企业在生产经营活动中，由于各个生产销售环节的不确定性因素而导致企业资金循环能力不足、预期收益减少的风险。在表3中看到YH超市应收账款周转率在2017年到2019年之间不断下降，从2020年开始有所回升，主要增加了应收账款里的应收保理费于2017年在2021年期间，使企业的坏账风险以及资金运营压力加大。净资产收益率在2017年到2021年在上下波动，伴随着YH超市的不断扩张其利润并未随门店的增加和科技的不断发展在这期间收益不断变化基本在平稳的状态，在接下来期间调整企业营运战略，提高企业盈利能力。在2017年到2021年企业的经营发展处于稳定状态，利润变化不定。资产现金回收率逐渐下降，这说明企业整体资产资金再利用的能力下降，企业需加强自身营运管理能力。
流动性风险指标折线图
4.流动性风险分析
流动性风险是企业指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。对YH超市流动性风险分析以流动比率为主要的分析手段，流动比率主要通过流动资产以及流动负债二者之间的比例来体现资产的流动性。在上图中可以看出2017年到2021年之间流动比率不断下降，短期负债偿还能力越来越弱。
二、YH超市存在的财务风险
1.筹资风险较高
YH超市近几年融资受到约束，融资方法单一，YH超市近几年不断在尝试新的模式，开辟线上业务服务、股权投资完善企业供应链的建设等投资项目，YH超市主要以信用借款和商业信用筹资等债务性筹资方式为主，以短期筹资方式为主，筹资方法比较简单。因此难以从银行获得抵押借款，不能进行倚重类金融模式进行融资，这种融资方式需要与上下游供应商及分销商关系密切，如果缺少合理的管控机制，很容易带来巨大的偿债压力。
2.投资风险较高
YH超市在这样激烈的竞争环境状态下，积极进行新模式服务项目的开拓者，同时开展了线上业务服务实现，注重消费者的体验感，推出线下体验店，这样能够实现线上下同时下单，社区团购就在这个时候诞生。2019年“YHmini店”推出新的购物方式，借助自身供应链优势，试图对社区市场志在必得。2019年年YH新开mini店573家，闭店44家，2020年新开24家，闭店149家，mini店的持续关店正是说明mini业态的失败。虽然这些新业态的发展有利于推动YH超市资产运营的转型升级，在激烈的竞争环境中获得竞争优势，但是却存在着线下体验店的纷纷闭店，线上业务盈利性差等问题，这些问题都可能引发财务风险。
3.营运能力下降
YH超市通过数字化技术和股权投资不断地完善供应链各种链条的融合发展，不断提高供应链的运营效率，改善了供应链的管理能力。在2019年却出现存货周转率下降，因为随着门店的不断扩张，对供应链前端的管理以及企业的库存管理能力的要求更为苛刻，由于其供应链的存在的问题从而导致产品的积压问题出现严重以及存货的周转效率下降，随着线下门店大量增加，信息不对称等问题容易导致供需关系不平衡状态，从而加重企业的存货管理形成负担，从而增加了企业的运营风险。
4.缺乏管理会计专业人才
据2020年YH超市企业情况所示，YH超市员工受教育程度为本科及本科以上的人数仅占全体员工的4.8%，而中专人数占比82.56%。财务人员和行政人员占比分别为1.86%、4.81%，占比之和未超过6%。综合来看，2020年YH超市财务、行政这些专业的员工中，大部分人员教育程度在本科以下。在管理会计专业财务知识方面缺乏，长远来看会影响企业的竞争力，人才是企业竞争的体现。
三、对YH超市财务风险的改进建议
通过对YH超市存在的财务风险，可以运用适当的管理会计工具对财务风险进行甄别并改善企业的财务状况，主要从以下三个方面进行改进。
1.完善内部控制，优化投资风险管理体系
在管理会计中核心的一点，就是通过对管理会计工具的综合运用，形成企业的内部控制体系。YH超市不断进行新鲜的服务业务的尝试，这部分投资是具有投资价值的，但是要控制在合适的范围之内。企业进行股权投资，应综合考察业务的可行性，避免进行盲目投资从而导致投资失败。企业的投资战略方法，管理者应该进行详细的计划和结合社会的发展，选择稳健的财务战略方法。同时，企业的管理层需要树立风险责任观，用长远的远见正确评估企业的财务风险，建立风险预警体系来避免过多的不必要损失，并且与其企业内部控制体系相互结合，对企业存在的财务风险进行合理的防控，之后建立各种风险的应对策略，主动将企业风险控制在预期范围之内。
2.优化预算控制，改善资本结构
预算控制是管理会计的重要内容。经过分析可知，YH超市的融资方式简单具有局限性，主要有两种融资方式，分别是信用借款和商业信用融资，融资期限较短，主要以短期负债为主。短期融资方式往往成本较高且需要尽快偿还，YH超市应该优化预算体系，开展多元化的融资渠道，并且提供可替代性的选择，防止出现资金链断裂从而产生风险。接下来对于企业短期负债的偿还期限进行合理的预期防控，防止资产不抵负债的情况。要对流动负债与非流动负债的比例做出合理的规划，对债务偿还期限做出合理的规划，注意现金流入量以及现金流出量的比例变化。相比于企业发生的应付账款，可以适当地加长应付票据的偿还期限，使得企业财务风险有所下降。
3.构建财务共享系统，优化应收账款制度
通过对管理会计工具的应用，提高企业对财务信息的整合能力，构建财务共享系统，甄别可能出现的财务风险。同时，用良好的消费者信用评价机制为保障，建立合适的资信等级。通过对消费者使用情况不同将匹配不同的信用等级，制定的应收管理制度这样能够规避信用等级低或者过低的消费者拉长应收账款期限，同时建立应收账款催收制度，通过电话、短信、邮件等方式通知客户，有效地提高客户的信用度的同时提高企业资金周转。
4.增强管理会计专业知识，提高财务风险意识
管理会计工具的使用者是专业财务人员。首先，提高企业管理者的在互联网高速发展环境下财务风险意识。在市场经济潜在的背景下，风险和收益并不是对等的情况，风险越大收益也越大，高风险伴随着高收益，机遇与风险并存。财务风险的积极性与重要性对企业管理人员尤为重要，决策者做出决策受财务风险影响。其次，对企业财务人员进行管理会计知识培训，提高其职业素养，有效发展其创造性及主观能动性，适当规避不恰当引起的不利因素，将不利因素扼杀在摇篮里。最后，培养员工使其全员树立风险管理理念。风险管理不是一个人就可以完成，也不是一个部门可以完成，而是企业全体员工共同努力的结果，部门与员工之间相互支持，相互配合，使企业风险管理有效性最大化。
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作者简介：崔晓会，女，汉族，河南商丘人，讲师，研究方向：管理会计与财务会计的应用
