蔡晓倩 中共丹东市委党校

引言：科技型小微企业作为高新科技产业的构成部分，具有十分重要的社会价值。近些年来，我国科技型小微企业得到了飞速的发展，但是仍然面临着许多发展问题，其中最为突出的就是融资难问题。而随着互联网信息技术的日益成熟，基于互联网的金融模式也得到了迅速的发展，诞生了许多新型的融资模式，如P2P、众筹等。这些新型融资模式的诞生，对于缓解科技型小微企业的融资压力、提高我国高新技术创新力等方面具有十分重要的现实意义。

一、科技型小微企业融资难的成因

（一）可供抵押资产少。对于许多科技型小微企业来说，人和专利技术是其最大的资产，尤其在创业初期，这种现象格外明显。许多科技型小微企业都不具备自己专属的生产设备和厂房设施，只能通过经营租赁或融资租赁的形式进行租用。所以科技型小微企业在进行贷款融资时，通常无法向银行提供充足的贷款抵押物。

银行在对企业进行信用额度和信贷风险评估时，主要参考企业的有形资产变现价值，而不考虑无形资产的变现价值。但科技型小微企业都是有形资产的价值较低且数量较少，无形资产的价值较高且数量较多，因此很难达到银行放贷的要求，即便能够贷取到资金，数额也十分有限，无法满足企业发展壮大的资金需求。

（二）融资成本高。对于科技型小微企业来说，有形资产抵押物少、发展规模不够大、商业逻辑仍需市场认可等原因，融资的门槛依旧比较高，融资的途径的可选性也比较局限。很多科技型小微企业可选的融资方式依旧是银行抵押贷款，或者民间借贷等传统形式。即便国家针对科技型小微企业融资成本高的问题出台过相关政策，如银监会、科技部、人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度，开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，天津市《关于推动科创企业投贷联动试点工作的指导意见》，《辽宁省强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的政策措施》等，但就笔者调研结果来看，截至目前真正获益的群体所占比例还是很小的，且他们中的大部分存在于一、二线城市，其他科技型小微企业很多都不知道自己应如何与这类政策对接，有的甚至都不知道这类政策的存在。

传统融资模式融资难、融资成本高，投贷联动等试点平台推行缓慢、政策的承接率低，这些问题都需要科技型小微企业寻找创新的融资方式。

二、科技型小微企业融资模式的创新建议

介于外部环境及自身发展的局限性，科技型小微企业可以选择互联网平台进行融资，下文笔者主要就几种常见的互联网融资模式进行简要介绍。

（一）P2P融资模式。P2P融资又被称为点对点融资，其实质就是通过网络的形式，将民间借贷进行信息化处理，具体是指具有资金供求的双方，即具有融资需求的科技型小微企业和具有放贷能力的机构或个人，借助于互联网金融平台直接签订资金借贷的相关合同，而不需要通过金融机构进行借贷风险评估和审核。通过这种方式，能够极大的提高资金借贷的匹配效率。

在《2018中国移动互联网用户行为洞察报告》中显示，中国移动互联网用户中有55.6 %接触过互联网P2P，21.5%进行过P2P金融平台借贷，39.9%进行过P2P金融平台投资。P2P投资金额平均8万元，P2P借贷行为以5万元以内。作为新型融资模式，P2P近年来发展迅猛，同时也伴随着一些制度上的不完善。目前，国家已出台积极的引导政策，如《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》等，规范这一融资模式的发展。

（二）众筹融资模式。众筹融资是大众筹资融资的简称，具体是指小微企业通过互联网众筹平台，以项目的形式对社会公众进行项目资金的筹措，并对项目的投资者许以股权、债券、红利等收益回报。具有融资需求的小微企业先将项目的策划书上交网络众筹平台，待网络众筹平台审核通过后，平台会将项目的期限、收益及所需金额等信息发布到网络众筹平台上，而对该项目有兴趣的机构或个人就可以进行资金汇入。待项目启动后，投资者就可以根据自己所汇入的金额，获得相应的利率和红利等回报。这种融资模式准入条件比较低，具有新颖性、多样性和群众性等特点。

（三）Big Date 信贷融资模式。Big Date 信贷融资模式是一种基于云计算和大数据的网络融资模式，具体表现为具有借贷需求的小微企业上交借贷申请，网络融资平台通过对其网络信用进行审查，并进行相应的信用评估，确定具体的信用额度，并根据信用额度进行小额借贷的发放。在借贷发放后，融资平台还会对融资企业的后续经营情况及融资的使用情况进行实时监控，从而确保借贷金额使用的效率和安全性。以美国富国银行为例，富国银行主要面向年销售额小于200万美元的小企业发放最高额度为10万美元的无抵押循环贷款和小企业信用卡。他在90年代初开始设计第一代信用评分卡，建立了成功的小微企业信用评分系统。

融资难、融资成本高一直是制约科技型小微企业发展的主要问题，也是科技金融领域研究和探讨的热点问题。而随着互联网金融的日益成熟，国内征信系统的不断升级和完善，以P2P、众筹、Big Date 信贷等新型的融资方式将会极大地缓解这类问题，减轻科技型小微企业的融资负担，从而使科技型小微企业能够得以发展壮大。