凌强
摘要：随着人们投资理财意识的觉醒，存款理财化趋势的加快，中国商业银行理财业务发展迅速，跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，理财业务发展及其监管已经成为我国金融业发展的热点问题。理财业务可以有效避免监管，通过投资增加银行收入，但商业银行的理财市场竞争也日益激烈。本文分析了商业银行理财业务发展情况，对理财业务的创新问题进行了探讨，考察了存在的问题，提出了加快理财产品创新的思路，旨在理财产品健康发展，为商业银行业务发展和盈利增长转型提供思路借鉴。
关键词：理财产品；发展趋势；创新
中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-01
一、引言
从全世界范围看，理财市场正处于垄断竞争阶段，商业银行在理财业务发展方面取得了显着的成绩，但产品数量增长已经趋缓，且在产品设计方面过于雷同，缺少提升能力，这使得我们不得不思考理财业务的转型之路。从国内看，随着人们投资理财意识的觉醒，存款理财化趋势的加快，中国商业银行理财业务发展迅速，跨行业、跨市场的理财产品日益丰富，理财业务发展及其监管已经成为我国金融业发展的热点问题。理财业务可以有效避免监管，通过投资增加银行收入，但商业银行的理财市场竞争也日益激烈。鉴于此，本文分析了商业银行理财业务发展情况，对理财业务的创新问题进行了探讨，考察了存在的问题，提出了加快理财产品创新的思路，旨在理财产品健康发展，为商业银行业务发展和盈利增长转型提供思路借鉴。
二、新形势下我国商业银行理财业务发展情况
（一）我国银行理财业务发展现状
一是产品增长迅速，市场规模不断扩大。我国最早的理财业务始自1995年。二十多年来，商业银行的理财产品规模越来越来，理财发行金额及数量迅速增。以2015年的数据为例，商业银行理财账面余额达到23.5万亿元，较2014年增长56.46%。
二是监管体系有待完善。当前我国在跨行业、跨市场的金融产品创新较多，市场竞争日益白热化，逐步形成了股票、债券、基金等系列产品，也出现了债券远期交易、利率互换等新的金融衍生工具。不过，随着我国利率市场化的加快，银行理财产品收益趋于下降，市场风险上升，各类纠纷频发，凸显了理财监管体系的不健全和不完善。
（二）当前银行理财产品创新存在的问题
首先，理财产品种类丰富但同质化问题突出。依据获取收益的不同，可以分为保证收益和非保证收益类产品；依据投资市场不同，可以分为打新股类理财产品、债券类理财产品、结构性理财产品、信托类理财产品和QDII。不过，总体来看，我国理财产品的同质化问题突出，比如产品目标客户单一、收益率差距不明显、产品不具备一定的附值及产品营销模式与营销渠道存在问题。
其次，当前我国商业银行金融产品创新受到普遍制约。受限于分业经营和监管的模式，国内商业银行一般无法直接进入了投资银行各类市场，这也使得理财产品发展受到限制。例如，与基金产品在资本市场有虚拟法人资格不同，银行理财智能借用信托方式进入资本市场，这类模式制约商业银行金融产品的发展，一是由于法律定位不明确，银行提供的金融产品和服务属于理财产品，但法律上对这类承诺代理商的要求不严，难以发挥在资本市场的竞争优势，二是银行与信托合作实际上增加了交易环节，进而造成了不必要的交易成本，三是银行与信托合作实际上构成了双重代理关系，这也意味着资金需要经过两个节点，显然这降低了时效性，容易错过投资热点，也在客观上增加了风险控制的难度。四是受政策和环境影响，商业银行在新产品上的开发水平和速度和市场需求不相符合，不能对产品进行真正创新。
再次，当前商业银行理财业务的风险控制水平较低。在目前的商业银行理财产品运用中，银行的风险管理水平普遍不高，缺乏对客户的风险测评，不能准确识别客户的风险等级，这也导致在以后的风险处理上缺少有效的应对之策，另外，一些商业银行的理财产品本身就存在很大缺陷，包括宣传力度不够、范围有限、专业性不足以及限制条款缺乏等，容易引发客户误解。再则，许多客户对理财产品的认识不够，既可能导致客户无法有效匹配自身需要的产品，又容易引发未来市场波动时的客户投诉。另外，商业银行理财监管的文件并不具备较强的法律效力，加之当前理财产品的运作不够公开透明，客户需要理解理财信息，但缺乏足够的途径，而银行提供的理财信息也较为笼统。
最后，目前商业银行缺乏高品质的专业基金经理。理财产品能否打入市场，需要专业的理财产品经营人员，这是因为商业银行提供的理财服务实际上一种多样化的服务，而银行理财产品与证券市场产品高度相关。因此，理财行业对客户经理的整体素质要求较高，既需要必要的理论知识，又需要具备相应的经营管理经验，并了解企业法律法规、了解产品类型和风险概率。但是目前的商业银行中缺乏全面了解各市场产品状况和风险程度的工作人员，这也是我国商业银行发展理财业务亟待解决的重要方面。
三、商业银行理财产品创新的思路
一是商业银行要充分树立以客户为中心的理念。理财业务的发展需要长期的积累，业务的创新是一项长期的系统性工作，需要结合实际情况，并建立在对客户需求的充分把握上，然后才能开展创新。当前，相关监督部门对风险控制要求日益严格，下一步应该建议监管机构更多地完善金融机构内部体制，充分保障商业银行通过正当手段开展产品创新的权利，并为商业银行产品创新提供合理的途径。此外，商业银行自身看，要加快完善法人治理结构，积极开展制度创新，从而推动产品创新。
二是商业银行要加快个人理财服务创新。应专门设立理财产品研发部门，理性选择挂钩标的，为银行客户灵活而又个性的金融服务。在理财产品研发中，应与本行市场定位结合，并进行充分市场调查，深入了解需求，同时还要注重创新人才的培养。
三是要善于把握理财产品的发展趋势，对症下药。未来几年，结构性产品将是推广的重点，与此同时，理财产品的投资标的将更趋于专业化，需要银行在理财产品设计时加强研发，保证对市场分析工作的精准化，促进专业化发展。另外，浮动收益产品将会增加，商业银行应该加强对此类趋势的把握，对症下药。
参考文献：
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[3]夏晓琪，杜忠莲.消费者购买互联网理财产品的影响因素研究[J].财经界，2014.
[4]王浩.试论商业银行理财产品发展现状[J].企业导报，2011.
作者简介：凌 强（1983-），汉族，毕业于：中国人民大学，硕士，主要从事融资租赁研究。
