马文茹
摘要：经济技术的发展为诸多企业带来了发展契机，但是市场经济大环境也为企业带来了诸多财务风险问题。汽车行业资本较为密集，企业在运营中面临的财务风险也相对较高，针对汽车企业的财务风险控制问题进行研究十分必要。一汽汽车作为我国早期的汽车企业其财务管理机制具有一定的代表性，针对其财务状况及财务风险相关问题进行研究对于汽车行业的诸多企业具有较强的参考价值。因此，文章选取一汽汽车作为研究对象，研究中通过企业网络获取一汽汽车的财务数据，分析企业的财务现状，总结在发展中导致财务风险的主要原因，并进一步结合外部市场发展与企业经营现状提出风险控制对策。
关键词：财务现状;财务风险;汽车企业;风险控制
汽车制造行业在国家发展中占据十分重要的位置，出于原材料购买、机械引进以及人力成本等，汽车企业逐渐发展成为典型的资本密集和技术密集型的企业，企业日常经营中需要面对繁杂数据处理工作，可见财务管理与风险控制能力对于企业发展十分重要。尤其是随着经济全球化的发展，企业外部的市场竞争环境逐渐复杂，国内的汽车企业面对诸多竞争，其财务风险控制能力可能直接关系到企业的存亡。可见现阶段亟须对汽车企业的财务风险问题进行研究，并寻找具有实践参考价值的财务风险控制策略。
一、财务风险及其控制概述
（一）财务风险的含义
财务风险主要指企业在生产、筹资、销售以及资本分配环节由于资本结构安排不合理，难以及时偿还欠款而出现的风险。究其根本，财务风险是由于企业盈利收入与借贷消耗难以匹配而出现的入不敷出现象，是企业生产运营中不可避免的风险类型，也是一种会对企业发展和生存造成严重威胁的风险问题。深入分析导致财务风险的原因，主要包括外部的政策与经济环境变化、企业内部的运营计划和资本分配等。因此，企业作为以获得收益为主要目标的运营主体，在企业的发展中不可避免地会存在诸多财务风险问题，企业需要在生产、销售以及资本调配等诸多环节科学及时地应对财务风险，避免财务风险问题导致企业出现不必要的经济损失和经营风险。
（二）财务风险的主要特征
结合财务风险产生的原因，其特征主要包括以下方面。一是客观性，即财务风险是客观存在的风险，通过科学分析企业外部环境、调整内部经营策略财务风险能够被降低但是不可以被消灭。二是不确定性，即财务风险的发生是难以准确预测的，企业运营的各个环节均可能导致财务风险的发生，同时企业外部的政策、汇率等变化也可能导致财务风险的爆发。三是损伤性，即财务风险问题会对企业的常规运营造成影响并会为企业带来损失，这种损失的具体额度需要在实际爆发后才能够确定，且一般表现为经济损失。
（三）财务风险控制及其主要方法
财务风险控制主要指利用科学的风险预测和资本分配等方法，提升企业的收益能力、风险识别准确性，为企业及时应对财务风险奠定基础，并结合企业的发展状况和外部环境等对财务风险进行防范和控制，降低财务风险对其造成的各类损失。财务风险控制的方法包括：风险分散即通过合理的分析预测对企业的经营策略进行调整将风险在时间、空间层面进行分散;风险规避即通过调整企业的业务种类，及时削减部分财务风险较高的业务类型，降低整体的风险;风险降低这是一种财务风险发生后的控制方法，指在财务风险爆发后及时调整企业资本分配和生产经营策略，降低财务风险为企业带来的经济损失，是一种及时止损的风险控制方法。
二、一汽汽车财务现状及其主要风险
（一）一汽汽车财务现状
一汽汽车成立于1997年，企业总资产已经超过187亿人民币，结合企业官网公开的经营数据和企业年度报告，一汽汽车的企业总资产由2016年的209.35亿人民币下降至2020年的186.27亿，说明其为应对财务风险对生产规模进行了调整，企业的负债下降后存在回升、且其下降速度高于企业经营成本的变化速度，说明在我国汽车行业快速发展的同时一汽汽车逐渐失去了竞争优势，企业开始进入不稳定的发展阶段，需要进一步关注企业的经营策略规避财务风险。根据一汽汽车公开的经营策略信息，企业在逐渐进行资产重组、调整企业的资本分配结构，企业收入在2016～2018年由338.56亿下降至227.09亿，短暂下降后开始回升至262.43亿，但是企业依旧存在较高的财务风险。
（二）一汽汽车财务风险现状
1. 企业偿债能力风险
偿债能力风险是企业财务风险的重要组成部分，直接对一汽汽车的经营与发展产生影响，根据一汽汽车2016～2020年的偿债能力数据，企业在2016～2018年存在定额的短期借债，最近5年暂时不存在长期借债，且在企业总资产中的占比一直在10%上下，说明一汽汽车短期借款在企业日常经营中占比较高，这也是企业的财务风险等级较高。另外，一汽汽车的流动负债在总负债中占比超过了90%，说明企业在运营中主要凭借自身资本，即企业需要自己承担风险问题，一汽汽车整体的负债风险过高。
2. 企业营运能力风险
营运能力与企业的整体运营状况密不可分，营运能力风险也是企业财务风险的重要部分，根据一汽汽车的营运能力数据，企业在营运层面的风险主要表现在应收账款数额由0.35亿人民币逐年攀升至15.44亿，即企业现阶段的变现能力不足。同时，根据营运数据发现企业的存货量由42.02逐年下降至21.89，说明一汽汽车可能在持续消耗库存，即现阶段的生产运营计划存在问题，需要进一步进行优化降低企业的财务风险。
3. 企业盈利能力风险
一汽汽车的盈利能力与企业的现金流量以及利润状况密不可分，根据企业盈利状况数据，一汽汽车的现金流由2016年的2.91亿人民币下降至2018年的5.68亿后回升至22.85亿，而企业利润呈现波动式下降趋势，虽然2019年开始企业利润存在回升但随后下降至2.27亿，整体来看其盈利能力有所衰退，盈利层面的财务风险较高。
4. 企业发展能力风险
企业发展能力直接展示了其短期内的发展趋势，根据一汽汽车2016～2020年的发展能力数据，企业所有者权益呈现波动下降趋势，其中年末所有者权益由2016年的88.13亿人民币逐年下降至79.93亿。虽然，企业利润存在下降后反升的趋势，年末营业利润整体为上升趋势，但是在2018年一度出现了亏损，可见一汽汽车的发展能力不够稳定。通过调查一汽汽车的经营策略，发现企业在不断进行技术研发、优化经营方向，但企业的发展层面的财务风险依旧较高。
（三）一汽汽车财务风险主要影响因素
1. 企业外部环境因素
一汽汽车财务风险的外部环境因素总结起来包括外部的行业环境，技术发展下汽车产能在不断攀升，社会发展中虽然人们对于汽车的需求上涨，但是汽车企业的营收状况并不乐观，如：2020年通用汽车的净利润也仅达到了8.3%，汽车行业当年利润约为8%。随着国外汽车企业不断入驻中国，企业之间的竞争逐渐激烈，一汽汽车虽然已经在不断进行技术创新，但是其市场份额存在下降，企业的收益与发展能力不足财务风险攀升。
2. 企业内部经营因素
一汽汽车导致财务风险的内部经营因素主要包括以下方面：第一，企业资本规划不合理，根据上述企业财务数据可以发现一汽汽车主要依赖自身的资本进行经营，这就使得企业需要承担几乎全部的财务风险，有限的资本将会限制企业的收益能力，进而造成资本回笼缓慢出现财务风险问题。第二，企业经营结构不科学，一汽汽车集合了汽车的设计、零部件生产以及销售等汽车行业的整个流程，这就使得企业需要承担各环节可能出现的财务风险。第三，企业资本流动速度降低，结合上述财务数据发现一汽汽车的流动资产和现金流波动较大且整体存在下降趋势，说明一汽汽车的存货量较高、占用的企业资本过多增大了企业的财务风险。
三、一汽汽车财务风险主要成因分析
（一）企业经营盈利能力不足
结合上述财务数据可以发现一汽汽车的经营与盈利能力呈现下降的趋势，存在经营与盈利能力不足导致的财务风险。调查一汽汽车的经营策略调整可以发现企业为了扩大市场占有率采取了压缩企业利润的经营方案，长期来看在生产资料和人力成本上升的今天企业的盈利能力表现除了明显的不足。同时，作为典型的国有控股企业一汽汽车能够享受诸多的政策优惠，但是优惠政策力度下降后企业净利润连带下滑。可见一汽汽车经营策略调整与行业发展不够匹配，利润下降造成现金流波动较大财务风险也随之上升。
（二）企业资本回流周期过长
一汽汽车还存在资本回流周期过长的问题，大部分流动资本被生产资料以及存货侵占，使得流动资本的收益能力不足，使得财务风险上升。结合一汽汽车财务数据企业的应收账款和流动负债的额度呈现上升趋势，且近五年流动负债在整体债款中占比均高于90%，说明企业的资本流动较为缓慢、变现能力不足。同时，一汽汽车短期借债较少且不存在长期借债，企业长期依赖于自有资本运营，使得企业自身承担的财务风险较高，对企业的长远发展造成影响。
（三）企业短期偿债能力较差
根据财务数据发现一汽汽车还存在短期偿债能力较差的问题，对于其长期的发展和收益十分不利。一汽汽车的短期借债在总资产中占比始终在10%上下浮动，而其应收账款额度在大幅度攀升，同时企业的存货量下降、流动资产呈现波动式下滑，说明企业利用利润进行偿债的能力在下降，企业的短期偿债风险增加。一汽汽车短期偿债风险的增加使得企业基于自身盈利进行债务偿还的能力不足，进而使得企业面临的财务风险上升。
（四）企业市场发展能力下降
一汽汽车的市场发展能力存在下降，一方面其所有者权益波动下降，另一方面企业的营业利润波动较大，说明企业的资产变现能力以及发展能力不足可能使得财务风险攀升。另外，根据一汽汽车财务数据，企业收入呈现波动下滑态势，说明企业的经营能力不足。根据一汽汽车公开的经营策略信息，发现企业过分关注多元化业务的拓展，对于利润提升的关注度不足。同时，一汽汽车虽然一直进行技术研发但是进展较为缓慢，产品的种类以及市场占有率有限，进一步对其发展能力造成影响企业财务风险可能出现上升。
四、一汽汽车财务风险控制对策
（一）强化研发资本支持提升企业盈利能力
针对企业经营盈利能力不足的问题，本文提出进一步强化研发资本支持提升企业盈利能力的对策，以便从企业盈利层面提升风险控制能力。首先，调整企业的资本投入结构，为技术研发部门提供充足的研发资金，保障汽车技术的创新进程。其次，一汽汽车需要在技术研发之前充分进行市场调研，只有抓住市场发展规律、客户群体的实际需求，如：完善一汽汽车的新能源车型、混合动力车型的种类等，提升企业的市场竞争能力。最后，一汽汽车需要谨慎使用以价格换取市场的经营策略，面对激烈的外部竞争企业需要充分考虑自身的实力，关注企业的盈利能力以便对财务风险进行及时调控。
（二）健全企业内部控制机制促进账款回流
本文提出健全企业内部控制机制促进账款回流的对策，以便应对一汽汽车资本回流周期过长的问题，为企业的财务风险控制奠定现金流基础。首先，优化一汽汽车的销售模式减少账款额度，如：调整对销售人员的考核指标，将账款额度、账款回收周期长度等作为考核内容之一，提升应收账款的回笼效率。其次，完善一汽汽车的客户信用管理与控制机制，可以为不同信用状况的客户分配对应的账款额度，降低企业坏账的数量提升企业资本的流动效率。最后，强化企业销售合同的管理，完善合同管理流程在各合同节点及时进行应收账款的催款，促进企业账款的回流，保障企业基本的经营现金流。
（三）科学规划债务规模优化企业资本结构
科学规划企业债务规模并优化企业资本结构是一汽汽车现阶段应对企业短期偿债能力较差问题的有效对策，首先，一汽汽车需要科学管理流动性负债，降低由于流动性负债占比过高导致的企业财务风险，提升企业财务人员的数据整理与反馈能力，及时上报流动性负债风险。其次，完善企业的债务规划管理机制，如充分利用信息化财务管理系统，利用自动化的计算模型进行债务规模监管，及时上报债务风险，以便及时调整企业的资本分配策略。最后，科学利用长期负债，一汽汽车现阶段未使用长期负债方式，结合企业发展进行长期负债规模的规划，以便分散通货膨胀、资产贬值等企业外部因素导致的财务风险。
（四）完善营销服务体系提升企业发展能力
面对一汽汽车市场发展能力下降的问题，本文提出了完善营销服务体系提升企业发展能力的对策。首先，在规划营销方案之前需要进行充分的市场调查并进行目标客户群体的定位，如：对不同系列产品定位目标客户，销售部门也可以针对客户群体的实际需求制定销售计划。其次，一汽汽车需要进行人才储备，如：结合市场营销需求和企业现有的人力资源结构引进企业发展所需的人才。最后，一汽汽车在经营中需要不断对营销队伍进行培训，培养营销人员的数据分析能力和精准营销技能，通过数字化的分析提升一汽汽车整体的营销能力，实现企业发展能力的提升进而控制财务风险。
五、结语
汽车行业不断发展壮大，企业之间的竞争日益激烈，汽车企业的财务风险问题也逐渐被管理人员和研究者所重视，本文以一汽汽车为例进行财务风险的研究。研究中通过梳理企业的财务现状，从盈利能力、偿债能力、发展能力等方面分析了可能存在的财务风险。进一步总结了造成一汽汽车财务风险的主要因素，并从技术研发支持、内部控制、债务规划及营销体系几个方面提出了企业财务风险的控制对策，希望能够为一汽汽车以及其他汽车企业的发展提供理论参考。
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（作者单位：东北电力大学经济管理学院）
