陈莘
摘 要：随着跨境贸易人民币结算试点范围的扩大，跨境人民币业务正在向纵深推进。开展跨境贸易人民币结算有助于我国企业规避汇率风险，稳定和便利国内企业的对外出口；有利于我国企业节省贸易结算的相关费用。银行在进一步推进跨境贸易人民币结算业务时要挖掘现有企业扩大内部需求的潜力，加快资源整合，提升产品创新和专业化服务能力。
关键词：跨境贸易 结算 企业需求
中图分类号：F822 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2011）06-191-01
2009年7月，国务院批准上海、广东省4个城市率先开展跨境贸易人民币结算试点，2010年6月22日，中国人民银行连同商务部、海关总署等又联合发布了《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，将跨境贸易人民币结算试点范围由原先的5个城市扩大至20个省、自治区和直辖市。今年初，央行欲进一步放开业务试点，向全国范围内推开跨境人民币结算业务。这标志着人民币国际化又向前迈进了一大步。
一、跨境贸易人民币结算的意义
1.有利于人民币升值预期下的进出口贸易结算。汇改重启后，人民币汇率弹性增加，有利于人民币更趋市场化以及企业对汇率风险的测算，更有利于推动跨境贸易人民币结算。从多个方面来讲，人民币升值对人民币作为跨境贸易结算货币都是有利的。首先，升值有利于激发境外企业和个人对人民币的潜在需求。在人民币升值的预期下，持有人民币的境外企业可享受升值带来的超额收益，因而更倾向于在跨境贸易的结算货币时采用人民币。稳定的升值预期，会促使跨境贸易人民币结算规模不断扩大及真实贸易背景下的境外人民币资产增加。其次，升值有利于扩大进口的结算规模。目前人民币升值从预期重新走进现实，在进口贸易中采用人民币进行结算更容易被境外企业接受。
2.有助于我国企业规避汇率风险，稳定和便利国内企业的对外出口。欧美等境外企业与我国境内企业之间的贸易，通常以美元和欧元进行计价结算，由此带来的美元、欧元与人民币之间的汇率风险主要由境内企业承担。若能以人民币进行国际结算，境内企业则可以规避汇率风险。而我国与周边地区如东南亚和韩国等的贸易，则通常是以第三国货币进行计价结算，当人民币用于国际贸易结算时，我国和周边地区使用人民币进行国际结算的企业所承受的外币汇率风险即可部分有效规避。
3.有利于我国企业节省贸易结算的相关费用。一是节省了企业进行外币衍生产品交易的有关费用。根据测算，委托银行进行外汇衍生产品交易，约占企业营业收入的2～3%。如果人民币用于国际结算，境内企业为规避汇率风险所承担的外汇衍生交易费用即可消除。二是节省了汇兑所引起的财务成本。我国企业对境外的贸易大都采用美元结算，企业在购汇结汇时与境外进行清算时会存在相应的汇兑损失。如果人民币可用于国际结算，则可节省汇兑损失，有利于企业在国际贸易和投资中实现汇率风险最小化。
4.有利于减缓国家外汇储备增长的压力。截至2010年底，我国外汇储备余额已达28000亿美元，并仍在以每年3000～4000亿美元的速度急剧膨胀，我国面临着巨大的外汇储备压力。巨额外汇储备在诠释了我国综合实力日益增强的同时，也给我国带来了外汇持有成本和外汇贬值缩水的风险。如何实施外汇储备的保值增值，是国家急需应对的头等难题。美国为应对金融危机大量发行美元，我国承受了大量损失。推动人民币计价结算后，我国部分贸易顺差将体现为人民币，这既可抑制外汇储备过快增长，又能降低汇率升值造成外汇储备损失的压力。
5.有利于推动人民币区域化。人民币国际化需经历三个阶段：以人民币进行贸易结算、以人民币进行金融交易计价、人民币成为世界储备货币之一。人民币正处于区域化的初始阶段，通过试行人民币贸易结算试点，鼓励人民币走出去，可扩大人民币在世界所有国家和地区的影响力。人民币在更大范围内作为交易和计价货币，有助于强化人民币行使价值尺度、支付手段以及价值储备的部分国际货币的职能。开展跨境贸易人民币结算试点，是推进人民币国际化的重要一步，具有里程碑的意义。
6.有利于提升中资银行的国际竞争力。中资银行以此为契机，可以实现业务结构和产品结构的调整。通过增加人民币结算业务、短期或者超短期的资金拆放及中长期的投融资业务，有效抵消本外币汇兑及外汇衍生产品的损失。中资银行的国际结算量也会相应增加，结算网络会逐步延伸到全球，有力地促进海外分支行业务的发展，增加新的盈利机会。另外，中资银行承担起人民币清算行的角色，不仅能增加业务收入，而且能提升在国际金融市场上的形象和知名度。
二、如何进一步推进跨境贸易人民币结算业务
人民币的国际化已经起步并会逐步加速，跨境贸易人民币结算是未来的主要发展方向，积极参与这一进程是银行面临的巨大的发展机遇。从这个意义上讲，人民币跨境结算业务是银行一项重要的战略发展业务。为促进跨境人民币业务的发展，人民银行鼓励商业银行“先行先试”，甚至是“先做，后规范”。人民币走出去有利于银行运用境内外、离在岸的运营平台，通过整合两个市场的优势资源，通过境内外、离在岸业务联动，为走出去企业提供境内外一站式、跟随式的综合金融服务，从而提升自身的国际化和专业化服务能力。面对人民币走出去所带来的机遇与挑战，商业银行必须充分把握机遇，积极应对挑战，推动国际业务规模与收益的可持续发展。在跨境人民币结算业务的推广上要重点把握以下几点：
1.挖掘现有企业扩大内部需求的潜力。现在部分企业对此业务持观望态度，从银行层面来讲，就是把银行有密切业务合作关系的客户列为重点目标客户，对其进行深入的培训和宣传，使得企业真正认识这项业务所能带来的切实好处，让企业熟悉相关政策和办理流程，挖掘企业对跨境结算的需求，以此加深银企合作关系的深度。同时，应密切关注国际汇率市场情况，为企业提供有效的指导性咨询服务，让企业真正从这项业务中得到降低成本或提高收益等好处。人民币跨境结算给境内企业带来的好处显而易见，可帮助企业规避汇率风险，降低汇兑成本，但同时又将一定的汇兑风险和成本转移给境外对手方。显然，集团公司更容易接受这样的安排，因为所有的成本和风险均可在内部平衡消化，而对于第三方公司来说则可能需要更长的时间才能接受。所以，从集团公司或关联公司入手作为人民币跨境结算的起点是一个比较现实的切入点。
2.加快资源整合，提升产品创新和专业化服务能力。在人民币短期汇率波动加大、中长期升值趋势确定的环境下，参与跨境贸易人民币结算的境内外企业对冲汇率风险、锁定结算成本、进行人民币资产保值增值等的要求更加迫切。这就需要我们加强与人民币跨境结算相关产品的创新工作，帮助企业优化汇率风险管理，以争取更多优质的国际业务客户。目前各大银行都陆续推出了针对跨境人民币结算的相关配套产品，如境内开出人民币信用证通过境外融资外币并配套远期NDF交易，利用境内外的利差和汇差为企业获得一块额外收益；利用境外的资金将企业的人民币融资平台移至境外等。通过一系列的产品组合和有效对接，不仅能够为企业带来较低的融资成本，还能解决境内资金和额度的缺口，从而使三方受益。随着跨境人民币结算业务进度的加快，越来越多的中资企业和银行看到了市场酝酿的商机，这使得原本较为宽裕的境外银行，特别是香港金融市场各家银行的额度日渐吃紧。面对这样的形势，商业银行更是要加快业务创新的进程，利用领先的产品迅速抢占市场。
3.加大人员培训力度，适应业务发展的需求。跨境人民币结算是一项全新的业务，不管对企业还是银行来说，所有的业务流程都是从零起步。作为提供金融服务的银行，必须通过加强内部学习，加大培训力度，苦练内功，促使业务人员尽快掌握政策和各项业务，提升业务素质，适应开展跨境人民币业务的需要。
参考文献：
1.冯娟.跨境贸易人民币结算业务“起跑”.上海金融报，2009.7.7
（作者单位：中信银行温州分行 浙江温州 325000）
（责编：纪毅）
