孙 珺
提要2008年开始的金融危机向全球范围蔓延,“弯道超车”理念一下子成了许多企业在绝境中通过超越扭转乾坤的制胜法宝。笔者认为,企业要在“弯道”上跑得好,就要注重企业资源整合,牢牢抓住现金流,才能在别人减速时,借机赶超,迎难而上,谋求发展,使企业产品和市场渠道得到大的提升。
关键词:弯道理论;资源整合;现金流
中图分类号:F27文献标识码:A
有赛车经历的人都知道,在直跑道上飞驰,很难超越对手,只有拐弯才有可能超越,因为此时,每个车手都要减速,这就是着名的“弯道超车”理论。2008年开始金融危机向全球范围蔓延,“弯道超车”理念一下子成了许多企业在绝境中通过超越扭转乾坤的制胜法宝。从经济学角度看,每一次市场出现的较大动荡,都会造就一个“弯道”,每一次经济泡沫的破灭,都会出现一个更大的“弯道”。从历史经验看,“弯道超车”造就了一批新品牌,成就了一批新企业,同时让那些在危机中有新突破的企业逆风飞扬,实现新的超越。
在国际金融危机日益深化的背景下,企业要在“弯道”上跑得好,需要讲究方法和技巧,不仅要能跑,而且要善跑。资源整合和现金流就是弯道超车的加速器。
在战略思维的层面上,资源整合是指企业通过组织和协调,把内部彼此相关但却彼此分离的职能,及企业外部既参与共同的经济活动又拥有独立经济利益的关联方整合成一个完整的价值系统。其目的是实现企业资源的优化配置,取得1+1>2的效果。
企业的竞争优势,来自于通过对内外部资源的整合形成有效的企业价值链和产业价值链。这就从根本上“颠覆”了资源禀赋比较优势理论对于企业竞争优势的理解,该理论所引申出的企业竞争力理论就是:一个企业的市场竞争力取决于该企业所拥有的相对于其他企业的资源整合优势。
中粮集团始于2004年的组织结构调整,实施“对外有限扩张,对内积极整合”的策略,对旗下企业进行整合,就是一个典型案例。在组织结构调整后,中粮集团将集团内分散在上百家子公司的资源集中到粮油贸易、食品加工、房地产与酒店、金融服务等四大经营领域,实现了资源的优化配置,也极大地提升了企业的核心竞争力,企业盈利能力和销售收入不断提高。在世界500强的排名中,中粮集团节节攀升,目前已升至第398位。这说明,整合企业内外部资源可以创造新的市场竞争力和企业能力。在经济危机时期,资源整合更是在“狂风暴雨”中为企业“保驾护航”的坚实利器。
现金流是企业生存发展最基本的保障,“现金就是生命”,这不仅是华尔街的铁律,更是所有企业在经营管理中所必须秉承的永恒不变的真理。
在当前我国企业战略转型重组的第三次浪潮中,很多大企业通过横向兼并,推进多元化发展,以图占领更多的市场份额,在更广阔的领域内促进企业的规模扩大和效益提升。但是,通过并购实现企业的多元化发展绝非易事,一些大型企业不顾自身实力,一味追求规模扩大而陷入了“资金陷阱”。随着当前金融危机的不断深化,货币市场上银行信贷紧缩,企业融资变得更加困难,现金流一度出现紧张。这场金融危机,让很多企业更加深刻地理解了现金对于企业生存的意义。
一方面应当稳步发展优势业务和主营业务,以获得稳定的现金收入,并使企业保有一定比例的现金资产。如果没有稳定的现金收入,现金管理和企业战略的实施将无从谈起。李嘉诚的投资策略堪称“标杆”。李嘉诚的投资理念是:不同业务有着不同的回报期,对当前经济的敏感程度也不同。这种投资的战略组合,使得“长和系”即使在我国香港地区经济最不景气的时候,旗下传统行业也能提供比较稳定的现金收入,从而保证该集团几十年来持续健康发展。
另一方面应当采取多种举措,增加企业现金资产。企业应认真梳理投资业务,对增长潜力不大、长期处于亏损状态的业务要及时退出,可以通过股份减持、出售资产等各种渠道实现现金回流,增加企业现金资产以用于优势业务。目前,我国香港地区的和记黄埔已决定暂停全球业务的新投资。同时,李嘉诚还精简了现有投资计划中投资周期长、资金花费巨大的投资项目,比如房地产,甚至在金融危机来临时,他不惜低价出售和套现旗下物业。
在国际金融危机四处蔓延、实体经济萧条萎缩的凛冽寒风中,中国企业必须要强身健体,加强资源整合,时刻坚守“现金为王”的理念,提升自身的核心优势,在这场经济的寒冬中生存下来,才能走得更远、更好。
