付金霞
一、前言
随着科技的迅猛发展，数字货币在全球范围内迅速崛起，对现代金融市场产生深远的影响，显着提高金融交易效率，通过区块链技术的应用，加快了交易速度，减少了交易成本。此外，去中心化金融的兴起，促进金融服务的普及和创新，打破传统金融机构的垄断地位。然而，数字货币的普及也带来了诸多监管挑战，包括反洗钱与恐怖融资风险增加、个人隐私和数据安全保护困难、技术安全漏洞等。为有效应对挑战，建议制定动态市场监控机制、推行严格的用户身份验证标准、提高技术安全水平，以便更好地保障数字货币市场的健康发展。数字货币是以电子形式存在并在互联网上进行交易的货币形式。数字货币不同于传统的纸币和硬币，主要通过计算机网络进行存储和转移，具有以下四个特点：一是去中心化。大多数数字货币（特别是加密货币）不依赖于中央机构，而是通过分布式网络管理交易和发行。二是全球性，可以跨越国界进行快速和低成本的交易。三是安全性和透明性。基于区块链技术，交易记录不可篡改且公开透明。四是匿名性和隐私。用户可以在一定程度上保持交易匿名，保护隐私。
二、数字货币对现代金融市场的影响
（一）金融交易效率提高
数字货币在金融市场上最大的影响是可以显着提高金融交易效率。传统金融系统中，交易通常需要经过银行、清算所、支付处理商等多个中介机构，每个环节都会增加时间和成本，但数字货币依靠区块链技术，通过去中心化的方式直接在参与者之间进行交易，无需中介，从而可以极大地提高交易速度。此外，区块链技术的应用使交易记录以不可篡改的方式存储在分布式账本中，交易确认时间大幅缩短，高效的交易机制不仅减少交易的延迟时间，还降低交易的成本。再者，智能合约的应用进一步提升交易效率。智能合约是一种自动执行的协议，预设的条件一旦达成，合约条款会自动执行，无需人工干预，减少了金融交易中的人为错误和操作风险，有利于保证交易的准确性。
（二）跨境支付便利性提升
数字货币对现代金融市场的另一大影响是显着提升跨境支付的便利性。传统跨境支付系统通常需要数天时间完成交易，而且费用高昂，给个人和企业带来诸多不便，而数字货币的出现改变了这一现状。数字货币通过区块链技术，可以实现快速、安全、低成本的跨境支付，且直接在交易双方之间进行，从而大幅缩短交易时间。此外，数字货币的交易费用相对较低。传统跨境支付系统的费用包括汇率差价、手续费、中介费用，而数字货币交易只需支付矿工费或网络费用，降低了跨境支付的成本。比如，使用比特币或以太币进行跨境支付，交易费用通常仅为十几元人民币，而传统系统通常需要几十甚至上百元人民币[1]。
（三）去中心化金融的崛起
去中心化金融指的是利用区块链和智能合约技术，创建无需传统金融机构参与的金融服务系统，与传统金融体系不同，去中心化金融具有去中心化、透明、无需许可等特点，使金融服务更加普惠。去中心化金融通过去中心化的平台，可以实现金融服务的普惠。传统金融体系中，许多金融服务由于地域、身份、信用等限制，难以覆盖到全球所有人群，而去中心化金融平台中任何人只需一个数字钱包即可参与，不受地域和身份的限制，极大地扩展了金融服务的覆盖范围，尤其为那些在传统金融体系中被边缘化的人群提供新的金融机会。同时，去中心化金融推动金融创新。传统金融体系中的创新通常受到监管制度的限制，而去中心化金融在区块链技术的支持下，能快速试验和推广新的金融产品，可以实现无中介的资产交换，不仅丰富金融产品的种类，还提高金融市场的活力。
三、数字货币下现代金融市场的监管挑战
（一）反洗钱与恐怖融资风险增加
数字货币的匿名性和去中心化特性使其成为洗钱和恐怖融资的理想工具，使追踪资金来源和去向变得非常困难，导致监管机构在监控非法活动时面临巨大的挑战。首先，洗钱者可以利用数字货币进行多次交易，通过复杂的交易路径和不同的数字货币进行转换，隐藏资金的真实来源，洗钱者可以轻松将资金转移到不同国家和地区，规避当地监管。其次，恐怖分子可以利用数字货币进行匿名筹资和资金转移。由于数字货币交易不需要中介机构，恐怖分子可以直接进行点对点交易，避免银行和其他金融机构的监控，使恐怖分子可以更加隐蔽地筹集和分配资金，从而增加监管的难度[2]。最后，数字货币的全球流通性和即时性，使资金可以在短时间内迅速移动和分散，会增加监管的复杂性。传统金融系统中的大额资金流动通常会引起银行和监管机构的注意，而数字货币交易在区块链网络中进行，交易金额和频率很难被实时监控，导致监管机构即便能发现异常交易，也难以追踪和冻结资金。
（二）个人隐私和数据安全保护困难
数字货币的交易特性使得个人隐私和数据安全保护变得非常困难。首先，数字货币交易的匿名性和去中心化特点，使交易双方的真实身份难以确认，在大多数情况下，交易只需通过一个数字钱包地址进行，无需提供任何个人信息，匿名性导致用户身份的追踪和确认变得极为复杂，尤其是在涉及非法活动时，难以确定犯罪者的真实身份。其次，数字货币交易平台的多样化和去中心化增加个人隐私和数据安全保护的难度。尽管一些大型交易平台实行了“了解你的客户”（KYC）政策，要求用户提供身份证明，但许多去中心化交易平台和小型交易所并不要求用户提供详细的身份信息，从而使不法分子可以利用平台进行匿名交易，逃避监管[3]。再次，数字货币的跨国界特性进一步加剧个人隐私和数据安全保护的困难。不同国家和地区的法律法规不尽相同，监管标准和执法力度也有所差异。一些国家对数字货币的监管较为宽松，用户可以在此开设账户并进行交易，但跨国界的交易模式导致全球监管机构在追踪和确认用户身份时面临重重障碍。最后，个人隐私和数据安全保护困难还体现在数字货币钱包的管理上。数字钱包的密钥管理是个人隐私和数据安全保护的关键，一旦密钥丢失或被盗，用户的数字资产将面临巨大风险。
（三）技术安全漏洞
数字货币的技术基础主要依赖于区块链技术和密码学，但也带来技术安全漏洞的问题。第一，智能合约的安全漏洞是一个显着的问题。智能合约是一种自动执行的代码，如果代码中存在漏洞或错误，会导致资金被盗或交易失败，漏洞常常难以被发现和修复，会给使用智能合约的金融应用带来极大的安全隐患。第二，区块链网络自身的安全性也面临挑战。尽管区块链被认为是安全的，但并非完全不受攻击，51%攻击是指当一个恶意实体控制区块链网络的大多数计算能力后，可以进行双花攻击或其他形式的篡改交易记录，虽然攻击在大多数主流区块链网络中难以实现，但对于一些较小和新兴的区块链网络，仍然是一个潜在威胁。第三，数字货币交易所和钱包服务提供商的安全性也是一个重要问题。交易所和钱包的服务器如果遭到黑客攻击，用户的数字资产将面临被盗的风险，历史上已有多起大型交易所被黑客攻击的事件，导致数亿美元的数字资产被盗，安全事件不仅损害了用户的利益，也影响整个数字货币市场的信任度。第四，数字货币的私钥管理是另一个技术安全漏洞。私钥是用户访问和管理其数字资产的唯一凭证，一旦私钥丢失或被盗，用户将无法找回其数字资产。所以，由于数字货币交易的不可逆性，私钥管理的安全性非常重要，但许多用户对私钥管理缺乏足够的认识，容易遭受钓鱼攻击或其他形式的欺诈。第五，随着数字货币交易量的增加，区块链网络需要处理更多的交易，导致网络拥堵和交易确认时间延长，在此情况下，网络性能的下降会引发安全问题，从而使交易延迟以及出现双重支付。
四、数字货币下现代金融市场的监管策略
（一）制定动态市场监控机制
制定动态市场监控机制需要综合运用先进的技术手段、建立有效的信息共享机制、灵活应对市场变化、加强国际合作等，有助于提高市场的透明度和稳定性，防范和打击非法活动，保证数字货币市场的健康发展。首先，监管机构需要建立实时数据监控系统，对市场交易行为进行24/7不间断监控，并通过先进的数据分析技术和人工智能来及时发现异常交易和市场操纵行为，还需要与数字货币交易平台和区块链网络合作，获取第一手交易数据，以便提高市场透明度，从而更好地打击非法活动[4]。其次，数字货币市场具有高度的波动性和创新性，传统的静态监管方法难以应对，因此，监管机构要定期更新和调整监控策略，及时应对市场的新变化。监管机构要要及时更新监控指标和算法，以便保证对新兴风险的有效监控。再次，监管机构要加强跨国合作，共同应对跨境交易带来的监管挑战，可以通过与其他国家和国际组织建立合作机制，分享信息和经验，共同打击跨国洗钱和恐怖融资活动，不仅有助于提高全球市场的整体安全性，也能提升各国监管机构的监控能力。最后，监管机构可以通过发布监管指引和举办培训活动，帮助市场参与者了解最新的监管要求，保证其能够主动配合监管工作，不仅能提高市场的整体合规水平，也能降低监管的难度。
（二）推行严格的用户身份验证标准
推行严格的用户身份验证标准需要制定统一的规范、实施强制性规定、采用先进技术手段、建立信息共享机制、加大监督执行力度，有助于提高数字货币交易的透明度和安全性，有效防范非法活动，保证市场的健康发展。第一，监管机构要制定并推广统一的身份验证标准，保证所有数字货币交易平台和服务提供商遵守一致的身份验证要求，包括要求用户在开户时提供详细的个人信息和有效的身份证明文件，并通过多层次验证手段来保证用户身份的真实性。第二，监管机构要实施强制性的“了解你的客户”（KYC）和“反洗钱”（AML）规定，要求交易平台和钱包服务提供商对用户进行持续的身份验证，以便及时发现和处理可疑活动。第三，监管机构为了提高身份验证的效率，要鼓励和支持交易平台采用先进的技术手段，如区块链技术和人工智能。其中，区块链技术可以为用户身份信息提供不可篡改的存储和验证方式，保证信息的完整性，而人工智能则可以通过分析用户行为模式，识别潜在的风险和异常活动，从而提高身份验证的精度。第四，监管机构要加强对身份验证标准的监督，可以通过定期检查和评估交易平台的合规情况，发现并纠正违规行为，对于不遵守身份验证标准的交易平台，要采取严厉的处罚措施，以便保证所有市场参与者都能遵守规定。第五，监管机构要对公众进行广泛的教育和宣传，增强用户的身份保护意识，可以通过发布相关指南和举办培训活动的方式，来帮助用户了解身份验证的重要性和正确的方法，鼓励其积极配合交易平台的身份验证要求。
（三）提高技术安全水平
首先，监管机构要求数字货币交易平台和钱包服务提供商采用最先进的安全技术和标准，以便保证系统的整体安全性，包括使用加密技术保护用户数据和交易信息，以及保证数据在传输和存储过程中的安全。其次，监管机构要制定并推广安全开发规范，要求开发者在编写智能合约和区块链应用时，遵循严格的安全标准，规范要涵盖代码审查、测试和部署等各个环节，以便保证智能合约的安全性[5]。再次，监管机构为了提高技术安全水平，还要鼓励数字货币市场的参与者采用多层次的安全防护措施，比如交易平台使用多重签名技术，保证大额资金转移需要多个授权方共同签署，从而降低单点失误或恶意操作的风险。最后，监管机构要推动建立行业安全联盟，促进各平台和服务提供商之间的安全信息共享。为此，监管机构可以通过定期举办安全会议、培训活动的方式来分享最新的安全技术，以便提高行业整体的安全水平。同时，行业联盟可以共同建立应急响应机制，以便在发生安全事件时，迅速协调各方力量，及时解决问题。
五、结语
数字货币的迅猛发展给现代金融市场带来深远的影响，同时也提出诸多监管挑战，但通过制定动态市场监控机制、推行严格的用户身份验证标准、提高技术安全水平，有利于保证数字货币市场健康发展。同时，只有通过多方合作和持续改进，才能在维护市场稳定和鼓励创新之间找到平衡，从而更好地推动数字货币在全球金融体系中的稳健成长。
引用
[1]杨东，李暖.技术赋能加密数字货币穿透式监管的路径研究[J/OL].重庆邮电大学学报（社会科学版）.https：//link.cnki.net/urlid/50.1180.C.20240430.1644.004.
[2]万光梅.数字货币的金融风险及防范策略研究[J].财讯，2024
（02）：185-188.
[3]庞渤.数字货币金融监管措施研究[J].上海商业，2023（10）：94-96.
[4]王礼嘉，史占中.数字货币对传统经济的影响研究[J].中国工程机械学报，2023，21（05）：498-502.
[5]邱树汀.央行数字货币对金融安全的影响及应对措施[J].中华纸业，2023，44（03）：79-81.
责任编辑：王颖振
